M&A en América Latina Ed #56
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Mirada global al M&A, Venture Capital y Private Equity
A nivel global 🗺️, el año pinta más complicado que el 2022 según datos de WSJ/Dealogic: Fees de M&A habrían caído un 50% YoY de manera global, pero un +70% en 🇪🇺
Fees de IB no van tan mal, pero, aun así, podría ser el peor Q1 desde el 2020
Expansión también escribe sobre cómo el 2023 ha sido el más débil desde 2009 por el bloqueo de la deuda, aunque debería de repuntar a mediados/finales de 2023
WSJ nos cuenta que en los últimos días el mercado ha mejorado mucho, los fondos están teniendo su mejor semana para nuevas transacciones en muchos meses. Las empresas han obtenido más de $ 20 mil millones en valor de acuerdos anunciados en los últimos dos días. Hasta el viernes pasado, las firmas de capital privado habían completado $31 mil millones en compras apalancadas en lo que va del año, en comparación con casi $59 mil millones en el mismo periodo del año pasado
Últimamente, las firmas de capital privado han recurrido en gran medida a los prestamistas privados para ayudar a pagar sus compras apalancadas, una tendencia que se espera que continúe. Pero la presencia de financiamiento bancario en medio de un momento problemático para los bancos en general, es un punto brillante en el mercado de compras apalancadas
Por último, en tema sueldos, el variable para los ejecutivos de capital privado caerán nuevamente este año después de disminuir en gran parte de la industria en 2022, y los recortes más fuertes se observaron para las empresas pequeñas y medianas, según Johnson Associates Inc
BBVA puso en marcha su iniciativa BBVA Spark el pasado mes de julio en España y México y desde entonces ya son alrededor de 500 las compañías que se han hecho clientes, entre las que BBVA Spark ha canalizado alrededor de 200 millones de euros en financiación para sus proyectos
A nivel global 🗺️, Bain & Co publico su “Private Equity Outlook in 2023: Anatomy of a Slowdown”… Se acaba la racha de 12 años de crecimiento sin parar que alcanzó niveles altísimos con Buyouts $ 654 mil millones, Exits $ 565 mil millones y la fundraising ($ 347 mil millones)
Pero en medio del pesimismo a corto plazo, no hay nada que sugiera que la perspectiva a largo plazo para el capital privado sea menos positiva que en 2021. De hecho, después de atraer la asombrosa cantidad de $10,7 billones en capital durante la última década, la industria puede estar cada vez más atractivo a medida que los inversores continúan irritados por las limitaciones de los mercados públicos
Los GP han desarrollado constantemente nuevos tipos de estructuras de fondos en todas las clases de activos, lo que ayuda a que la industria se vuelva cada vez más atractiva para los LP con requisitos de asignación muy específicos. Si bien la compra total sigue siendo la clase de activos más grande de la industria, una variedad de otros han estado creciendo a tasas de dos dígitos
La industria finalizó 2022 con un récord de 3,7 billones de dólares en pólvora seca, por lo que los fondos estarán ansiosos por ponerlo a funcionar lo antes posible
En tema sueldos, el FT publicó su cuestionario sobre compensación variable para el 2023. Informa que quienes respondieron a su reciente encuesta de bonificación se sienten cautelosos con respecto a sus finanzas. Los bonos son más pequeños que antes y los precios son más altos. Un banquero de unos 40 años dijo que esperaba no recibir nunca más un aumento de sueldo:
La banca de inversión aplaza la reactivación del M&A al segundo trimestre. Enero y febrero muestran menos movimiento del esperado, pero la cartera de mandatos y las negociaciones anticipan operaciones próximas
Si miramos tema VC/Startups 🦄(Obviando tema SBV), Bain & Co publicó su informe sobre el mercado VC, mostrando como el mercado se hundió el año pasado
A nivel global 🗺️, las valoraciones de PE caen, pero siguen estando muy por encima de los mercados públicos. Las valoraciones de todos los fondos de mercados privados disminuyeron un 1,7 por ciento entre el segundo y el tercer trimestre en los mercados privados, según eFront (Aunque los datos se basan en un análisis de más de 7.300 fondos en el mercado privado, la mayoría son estrategias de compra y capital de riesgo)
Análisis que hace Bain & Company
“Global M&A Report 2023” y las caídas de los deals en M&A
Fuente: Bain & Company
La proporción del valor de las operaciones de más de US$5.000 millones se redujo de un 50% a un 0% a lo largo de 2022. A nivel mundial hubo una reducción del 36% en el valor anual de las operaciones y los volúmenes cayeron un 12%. Un reflejo de las medidas tomadas por la Reserva Federal de EE.UU. para contener los efectos de la inflación.
En Latinoamérica el mejor aspectado es Brasil, a quien se le avizora según el informe, inversionistas y empresas deberán centrarse por las previsiones de crecimiento del país, los niveles de inflación y los tipos de interés (entre otros factores) requerirá un amplio uso de la planificación multiescenario.
Hudson Bankers M&A Report Región Andina - Febrero 2023
Este informe muestra las transacciones más destacadas de la región Andina, teniendo a Perú, Colombia y Chile como eje. Allí vemos algunos de los rasgos característicos de toda la región, como la tendencia por sectores centrada en la tecnología, energía y transporte.
M&A Colombia
Seale & Associates lanzó F&A Colombia, el informe con la información más actualizada y completa sobre M&A en Colombia. En Febrero de 2023, se anunciaron 5 transacciones en Colombia, representando una disminución de 2 transacciones en comparación al mismo mes en 2022.
Fuente: Seale & Associates
Informe RioN Sobre M&A Febrero 2023
Durante febrero de 2023, se registraron 17 transacciones de M&A en México, una menos que las 18 publicadas el mismo mes del año anterior. El monto revelado pasó de USD $1,376 millones a USD $332 millones, un decremento de 76%.
Valor y volumen de transacciones 2022 - 2023
Fuente: RióN
El volumen de transacciones acumuladas a febrero de este año fue 18% inferior respecto al mismo periodo del año anterior, pasando de 39 a 32 operaciones. En cuanto al valor total acumulado, se registró un decremento de 77%, al pasar de USD $1,752 millones a USD $407 millones.
Por su parte Seale & Associates también hizo un analísis del mes de febrero sobre méxico y en este caso tomamos los apuntes al respecto del comportamiento del país en el extranjero.
Empresas mexicanas en el extranjero
Se anunciaron 5 transacciones de empresas mexicanas en el extranjero, igual número que enero 2023 y 150 % más que febrero 2022.
Fuente: Seale & Associates
LAVCA lista 2022 Top Women Investing in Latin American Tech
Las mujeres en Venture Capital están infrarrepresentadas en América Latina, al igual que en el resto del mundo. En los EE.UU., las mujeres sólo ocupan ~ 16% de las posiciones de GP en VC, y la mayoría de las empresas no tienen mujeres socias; en otros mercados, los puntos de referencia fiables para la comparación son más difíciles de encontrar.
LAVCA ha publicado la lista 2022 Top Women Investing in Latin American Tech, e identificó 20 nuevas mujeres que invierten en VC/Tech en América Latina en 2022, lo que representa un aumento del 23% con respecto a 2021
Fuente: Lavca
S&P Global Análisis tasas de inversión
S&P Global analiza la subida de los tipos de interés al ser impactante para los bancos repercute en las inversiones y los sectores.
Las inversiones que parecían buenas cuando los tipos de interés rondaban el cero pueden hundirse cuando los tipos suben. Esto no es realmente un problema si los depositantes no piden su dinero al mismo tiempo. Los bancos pueden tomarse su tiempo para deshacer posiciones no rentables y reposicionar sus balances. Sin embargo, si un banco está muy concentrado en una sola industria o sector, y esa industria o sector está experimentando vientos en contra, tenemos todos los ingredientes necesarios para una corrida bancaria. Esto crea presión sobre todo el sistema bancario estadounidense.
Optimismo prudente ante el reequilibrio y la apertura de China
El papel del consumo ha disminuido recientemente Más allá del impulso económico inmediato de la reapertura de China, existe la posibilidad de que se produzcan cambios de mayor envergadura. Los próximos años revelarán si los contratiempos en el reequilibrio económico y la apertura de China son temporales o inextricables.
Fuente: S&P Global
DESTÁCAME cierra ronda de $10m liderada por santander x. participan kayyak ventures y fen ventures
BBVA anuncia que lanzará BBVA Spark en Colombia
La colombiana EPM recibe un crédito de la Agencia Francesa de Desarrollo para impulsar proyectos fotovoltaicos
Grupo industrial saltillo s.a.b. de c.v. (Gissa) concluye la venta del negocio de recubrimientos (Vitromex) con la asesoría de Seale & Associates
8 Startups que crecieron con capital privado en América Latina
Del 8 al 22 de marzo de 2023.
Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
M&A y Venture Capital
RESUMEN
Num. Transacciones (con valor): 27 (9) En curso: 5 Completadas: 22
Valor total (BRLm): 552,03 Máximo (BRLm): 225,04 Mínimo (BRLm): 18,49
M&A Deals última quincena
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FP&A Senior Analyst Santiago, Santiago Metropolitan Region, Chile
Associate FP&A
Finance Change Agent. ekaterra. Santiago, Santiago Metropolitan Region, Chile. Analyst.
Strategic Finance Sr Associate. Santiago, Santiago Metropolitan Region, Chile Associate. Corporate Development/Strategy.
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Director/a financiero/a Mexico City, Mexico Director/MD. Corporate Finance.
Asesor financiero Miguel Hidalgo, Mexico City, Mexico Analyst. Corporate Finance.
FP&A Sr. Analyst. Mexico City, Mexico Analyst FP&A.
FP&A Free Cash Flow Jr Manager Mexico City, Mexico Analyst
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Investment Analyst / Senior Investment Analyst Bogotá, Colombia
Analyst Private Equtity.
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FP&A Sr Analyst- Colombia Bogotá, Colombia Associate FP&A.
FP&A Specialist Bogotá, Colombia Analyst FP&A
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Mergers & Acquisitions Manager. Buenos Aires, Argentina VP/Manager
Corporate Finance.
Consultores SR Corporate Finance Buenos Aires, Argentina Associate
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Consultoría - M&A Specialist - Olivos Buenos Aires, Argentina Associate
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Corporate & Investment Bank - Ops Intern Peru Lima, Lima, Lima Province, Peru Analyst Corporate Finance.
Corporate and Project Finance Analyst Lima, Lima Province, Peru Associate Project Finance.
Analista Jr. de Finanzas (FP&A) Lima, Lima Province, Perú Analyst FP&A
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Colombia
BID Invest y Enel X unen fuerzas para impulsar la electromovilidad en Colombia.
Energía Geotérmica en Colombia: Ecopetrol sella alianza con Baker Hughes y CHEC.
Así está el mapa de la energía solar en Colombia. Empresas, oportunidades y demás
Fuente: Yamil Zarur
Argentina
Argentina YPF apunta que la única manera de continuar creciendo es de la mano del capital privado
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Colombia Green Energy Summit 2023
29-30 de marzo de 2023
Bogotá Colombia
La Cumbre de Energía Verde de Colombia reunirá a las partes interesadas de la energía nacional junto con los líderes regionales y mundiales de la industria para elaborar estrategias para el futuro de la transición energética de Colombia y las nuevas oportunidades creadas para las empresas verdes a través de la priorización de proyectos verdes en la matriz energética de Colombia.
Latin America GRI Real Estate 2023
Durante dos días en los que estrechará relaciones con amigos y compañeros del sector para llevar su negocio al siguiente nivel.
Lugar: The Westin New York at Times Square, New York, USA
Días: Mayo 11- 12
PropTech Latam Summit
Encuentro con players y líderes de la industria del Real Estate que protagonizan la transformación digital: IOT, Big Data, Cloud, Blockchain, IA, Fintech, Marketing Digital, Martech, VR, VA, entre otras.
Días: 5-9 de junio.
South Summit Brazil 2023
En South Summit Brasil, las startups más disruptivas, pero también destacados ponentes de todo el mundo para compartir sus conocimientos, destacados inversores internacionales deseosos de crear conexiones, empresas líderes en busca de oportunidades de negocio, etc.
Tendrá lugar los días 29, 30 y 31 de marzo de 2023