M&A en América Latina Ed #57
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Visión global M&A
Mergermarket escribe sobre cómo los bancos de inversión, boutiques y los vendedores siempre han realizado sondeos informales con vendedores y compradores, por igual para impulsar nuevos negocios. Pero en el contexto del aumento del costo del capital, el flujo de negocios seco y la consiguiente presión de tarifas, tales conversaciones están cada vez más acompañadas por una performatividad digna de un Oscar en cualquier parte del mundo.
Para estimular el interés de los compradores y provocar que los vendedores consideren procesos de venta no planificados, algunos banqueros están:
Testeando el apetito del mercado por activos.
Siguen con la farsa de que tienen un mandato formal 🤐
A nivel global 🗺️, Financial News escribe sobre cómo durante los últimos años, los rivales de Credit Suisse han ido arrebatándose poco a poco la cuota de mercado de su banco de inversión en apuros. Ahora, tras la adquisición por parte de UBS, parecería que prácticamente todo el negocio se ofrece a JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America y Morgan Stanley en bandeja de plata
McKinsey publicó su “McKinsey Global Private Markets Review 2023” explicando cómo el volumen de operaciones de capital riesgo disminuyó un 26% en 2022 y un 15% en operaciones
El AUM de los mercados privados totalizaron $ 11,7 billones al 30 de junio de 2022.
El AUM han crecido a una tasa anual de casi el 18 % desde 2017.
En 2022, un entorno macro en deterioro junto con una menor disponibilidad y un mayor costo de la deuda desaceleró la actividad de salida, lo que impulsó el crecimiento NAV.
La pólvora seca totalizó más de $3 billones, aumentando un 8,3 % desde la primera mitad de 2021 hasta la primera mitad de 2022 y marcando el octavo año consecutivo de crecimiento
En Private Equity…
El desempeño global de fondos PE se volvió negativo por primera vez desde 2008, registrando un retorno de −9% hasta septiembre y finalizando una racha de cinco años como la clase de activos privados de mayor desempeño. Expansión resume el informe:
Fuente: Expansión
A nivel global, el M&A sufrió su comienzo de año más débil en una década, ya que un panorama económico cada vez más sombrío deprimió la actividad y una crisis bancaria transatlántica frenó la toma de riesgos.
El primer trimestre de 2023 fue el comienzo de año más lento desde 2013.
El valor de las fusiones y las adquisiciones cayeron un 45 % interanual a 550.500 millones de dólares entre enero y marzo, la mayor caída en el primer trimestre desde 2001, según datos de Refinitiv compartidos por el FT
Fuente: Financial times
EFC explica cómo este cambio de ciclo podría tener consecuencias peores que las que tuvo en la industria en el 2008… ¿Potencialmente podría ser como 2003?
Fuente: EFC
Blackstone explica que en relación con el último ciclo, es probable que los rendimientos durante el próximo ciclo se silencien en todos los ámbitos. Sin embargo, esperan que persistan las primas por falta de liquidez y la volatilidad potencialmente más baja obtenida a través de las inversiones en el mercado privado
Una razón importante es que los inversores del mercado privado tienen más control sobre sus resultados. Es el modelo de "buy it, fix it": los inversionistas del mercado privado con experiencia operativa pueden intervenir para cambiar el curso de su inversión de una manera que los inversionistas minoritarios en una empresa pública simplemente no pueden
Fuente: Blackstone
Contar con los ejecutivos adecuados en el lugar para cambiar las empresas respaldadas por capital privado está demostrando ser un desafío más urgente que las presiones de una posible recesión, según una nueva encuesta de empresas de PE y empresas de cartera de AlixPartners
Casi la mitad de los encuestados no confiaba en su liderazgo actual, y más ejecutivos de empresas de cartera clasificaron el reclutamiento y la retención de talentos entre sus principales preocupaciones que enfrentarán durante el próximo año, según descubrió la consultora de gestión en su encuesta anual
Fuente: Alixpartners
PE y Fundraising
Coinversión es tendencia a nivel mundial según Informe PitchBook
Los GP recurren a las coinversiones por la escasez de capital ajeno y la falta de captación de fondos. El capital recaudado en coinversiones con gestores de PE creció de 6.000 millones de dólares en 2015 a 10.300 millones en 2022. Aunque la captación de fondos disminuyó de 2021 a 2022, los niveles siguen siendo históricamente elevados, según los datos de PitchBook.
En lo que va de año, las firmas de PE han recaudado tres fondos con un total de 100 millones de dólares para operaciones de coinversión.
Fuente: PitchBook
Informe Amexcap de inversión privada en México
Los fondos de capital privado ven nuevas oportunidades de inversión en empresas, a pesar del ciclo de alzas a la tasa de Banxico.
Capital privado: inversión
Fuente AmexCap
La inversión de parte de capital privado en 2021 alcanzó en México la cifra record de 9.952 Usd Millones y en 2022 se redujo a la mitad; sin embargo, el 2023, según este informe y sus voceros, tiene una proyección positiva, esto gracias al nearshoring (relocalización de cadenas de suministro).
Valor de las principales empresas unicornio en América Latina y el Caribe
Hasta febrero de 2023 valores en millones de dólares
7 empresas brasileras en el top 10 de los unicornios más valiosos en Latinoamérica. La lista la encabezan Kavak de México, Rappi de Colombia y la cierra Uala de Argentina.
Fuente: Statista
El valor de Kabak ascendía en febrero a 8.700 millones de dólares estadounidenses, casi 3.500 millones más que Rappi. Por su parte, QuintoAndar, valorada en 5.100 millones de dólares, registró la tercera posición del ranking.
Santander actuó como Agente Estructurador, Intermediario Colocador Líder y Asesor Financiero de M&A.en Oferta Pública Inicial de FIBRAeMX .
Latinas han son gestoras de fondos para industrias como las de Silicon Valley, y quieren que otras se sumen.
Una empresa mexicana alega fraude en la venta del negocio funerario de Advent.
Telefónica comprará frecuencias este año en cinco países de Latinoamérica
El codirector del fondo LatAm de SoftBank se compromete a seguir invirtiendo pese a las pérdidas
España se consolida como el gran inversor de América Latina
Del 22 de marzo al 5 de abril de 2023.
Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
M&A y Venture Capital
Resumen
Núm. Transacciones (con valor): 41 (17) En curso: 13 Realizadas: 28
Valor total (BRLm): 37.616,14 Máximo (BRLm): 30.538,70 Mínimo (BRLm): 0,62
M&A Deals última quincena
M&A Deals última quincena
Impar entra en México con la compra de un estudio de arquitectura, ha adquirido G44 Studio, con sede en Cancún.
M&A Deals última quincena
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🇨🇱
Consultor Senior M&A Transaction Services Santiago, Santiago Metropolitan Region, Chile Associate, Corporate Finance.
Private Equity Analyst Viña del Mar, Valparaíso, Chile Analyst
Private Equtity
🇲🇽
Data Science- FP&A Lead Analyst Mexico City, Mexico Associate FP&A
Data Science FP&A Sr Analyst Mexico City, Mexico Analyst FP&A.
Manager, Finance Planning & Performance Integration Mexico City, Mexico
Associate Corporate Finance.
FP&A Analyst (Business Intelligence) Mexico City, Mexico Analyst FP&A
🇨🇴
FP&A Lead. Bogotá, Colombia Analyst FP&A.
CFO - Gerente Financiero Cali, Valle del Cauca, Colombia Director/MD Corporate Finance.
Financial Project Analyst Intern Bogotá, Colombia Analyst Project Finance.
Investment Analyst (Financial Modeler) Bogotá, Colombia Associate
Project Finance / Renewables.
🇦🇷
Analista Financiero de Proyectos- Siemens Mobility Buenos Aires, Argentina
Analyst FP&A.
Supply Chain FP&A Analyst Vicente Lopez, Buenos Aires Province, Argentina Analyst FP&A.
Sr. Finance Manager LATAM Buenos Aires, Argentina Associate Corporate Finance.
Analista Sr. FP&A Buenos Aires, Argentina Associate FP&A.
🇵🇪
FP&A Senior Analyst Lima Province, Peru Associate FP&A
M&A Deals última quincena
Leonardo DiCaprio y Richard Branson, inversores de la startup argentina que lucha por conservar el agua.
Argentina interviene Edesur, la distribuidora eléctrica controlada por la italiana Enel
M&A Deals última quincena
Mercado de M&A: Sector energético colombiano
2023-04-20 2:00 PM (GMT-5)
Zoom
M&A Community junto con iDeals, te invita a unirse a una Mesa Redonda Virtual sobre el dinámico mercado de M&A de energía en Colombia. Este es un gran esfuerzo entre ambas partes para dar a conocer este importante sector en nuestra comunidad de fusiones y adquisiciones.
Esta es una oportunidad única para obtener valiosas perspectivas y conocimientos sobre los últimos desarrollos en el sector. Nuestro panel de expertos en la materia compartirá sus perspectivas sobre las últimas tendencias, desarrollos regulatorios y oportunidades de inversión en este sector en rápida evolución.
Board effectiveness: tendencias y desafíos en 2023
2023-04-20 2:00 PM (GMT-4)
Zoom
M&A Community en colaboración con iDeals, organiza el próximo evento en línea centrado en la eficacia de los consejos de administración.
Los invitados abordarán los temas que afectan a los consejos de administración hoy en día, incluidos los principales cambios observados en los consejos a lo largo de los años, la diversidad de los consejos y la influencia de la tecnología en el rendimiento.
Networking para profesionales de Latam M&A en Iberia
2023-04-27 8:00 PM (GMT+2)
Madrid
M&A Community en colaboración con iDeals prepara el próximo evento para sus miembros en España.
Invitación a los profesionales latinoamericanos de M&A que trabajan en Iberia a unirse a nosotros, construir conexiones estratégicas y explorar oportunidades de crecimiento dentro de una red cuidadosamente seleccionada de expertos de la industria.
MIT Sloan School of Management Harvard Business School
Domingo 23 de abril.
Klarman Hall de la Harvard Business School en Boston
El tema de la conferencia de este año será "América Latina en 2030: oportunidades, retos y nuestro papel en el futuro de la región".
Latin America GRI Real Estate 2023
Durante dos días en los que estrechará relaciones con amigos y compañeros del sector para llevar su negocio al siguiente nivel.
Lugar: The Westin New York at Times Square, New York, USA
Días: Mayo 11- 12
PropTech Latam Summit
Encuentro con players y líderes de la industria del Real Estate que protagonizan la transformación digital: IOT, Big Data, Cloud, Blockchain, IA, Fintech, Marketing Digital, Martech, VR, VA, entre otras.
Días: 5-9 de junio.