M&A en América Latina Ed #58
Encuentra aquí el analísis del 1Q de Mergermarket, Hudson & Bankers, Seale & Associates entre otros. Los deals más importantes del mes. Trabajos más destacados y más.
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Panorama de M&A Global
Consulta aquí el artículo que escriben en Financial News sobre los resultados del informe de sueldos que publicaremos desde iDeals esta semana. Resumido por el HH Javier Colilla Barreiro
Coalition Greenwich publicó su informe “IB Index FY 22” Explicando por qué se redujeron los variables en la industria el año pasado y destaca por qué los bancos podrían necesitar hacer muchos más recortes de empleo a menos que los ingresos se recuperen pronto. Lo intentamos resumir:
Revenues en IBD cayeron casi un 50%
Los banqueros fueron apenas la mitad de productivos en 2022 que en 2021.
Eso puede parecer algo obvio. 2021 fue un año fantástico, después de todo, y 2022 resultó ser bastante malo.
Pese a la pandemia global y a pesar de los bloqueos globales, la productividad bancaria de 2022 también fue más del 25% inferior a la de 2020
Para mejorar la productividad, los ingresos deben aumentar o la plantilla debe disminuir. Por el momento, hay pocas señales de cualquiera de los dos.
La mayoría de los bancos tuvieron un primer trimestre terrible para los ingresos de la banca de inversión y los recortes, hasta ahora, han sido terriblemente modestos
efc resume un informe de compensación del popular “finfluencer” de Instagram “ibd_memes”, centrado en sell side en Europa, descubrió que los banqueros de inversión están significativamente mejor compensados que los rivales tanto en ventas y comercio como en investigación de acciones
FT hace eco de un reporte de CBInsights explicando cómo la financiación de VC se ha desplomado en más del 50 % en los últimos 12 meses, ya que una recesión económica pesa sobre las valoraciones de los grupos tecnológicos nacientes.
A nivel mundial, los fondos de riesgo invirtieron $76 mil millones en nuevas empresas en los primeros tres meses de 2023, menos de la mitad de los $162 mil millones que invirtieron en el mismo período hace un año
Refinitv nos cuenta cómo los fees de IB han caído en todo el mundo.
M&A y IPO son los que peor les fue
Revisión de M&A, Emerging Markets
Primer trimestre de 2023 | Asesores financieros
La actividad de M&A en los mercados emergentes ha descendido un 42% en comparación con los niveles de 2022, con una participación en los mercados nacionales de un total de 129.300 millones de dólares durante el primer trimestre de 2023 y el periodo de apertura más lento para las transacciones desde 2009.
Fuente: Refinitiv
En número de operaciones, los deals en los mercados emergentes descendió un 15% en comparación con el primer trimestre de 2022. El primer trimestre de 2023 registró un descenso del 38% en comparación con el cuarto trimestre de 2022, lo que supone el trimestre más lento para M&A en los mercados emergentes desde el tercer trimestre de 2009.
Fuente: Refinitiv
Mid Market cae 40% (EL MÍNIMO DE LOS ÚLTIMOS NUEVE AÑOS)
Las operaciones de M&A en el MID MARKET mundial valoradas en hasta 500 millones de dólares (incluidas las operaciones de valor no revelado), alcanzaron los 182.800 millones de dólares durante el primer trimestre de 2023, lo que supone un descenso del 40% en comparación con los niveles del año anterior y el periodo de apertura más lento para el M&A en el mercado medio desde 2014. Las transacciones del mercado medio durante el primer trimestre disminuyeron un 23% en comparación con el cuarto trimestre de 2022. Por número de operaciones, durante el primer trimestre de 2023 se anunciaron 12.975 operaciones, un 13% menos que hace un año y un mínimo de tres años.
Cuadro de mando mundial: M&A anunciadas en el mercado medio por país objetivo (hasta 500 millones de dólares)
Fuente: Refinitiv
Chile 1Q
En Chile, que ocupa el segundo lugar en tendencia, también mostró una reducción. Se registraron 82 deals que ascendieron a 1.565,94 (USDm) en comparación con los 4.666,71 del 2022, pero un aumento considerable comparado con los 77 deals del mismo año, mostrando una reducción cercana al 67% en valor.
Colombia 1Q
Colombia el de mayor reducción en comparación con 2022, registró 45 deals que ascendieron a 503,78 (USDm) en comparación con los 3.454,12 del 2022, pero un aumento considerable comparado con los 91 deals del mismo año, mostrando una reducción cercana al 83% en valor.
Por su parte, Seales & Assoiates en su informe de marzo de 2023, mostró que se realizaron 8 transacciones en Colombia, representando un aumento de 4 transacciones en comparación a marzo 2022.
Fuente: Seale&Associates
Durante este año, las industrias de Salud y TI lideran el mercado de F&A con 4 transacciones anunciadas respectivamente, a su vez, el acumulado de Otras industrias compuestas por sectores como el marketing digital, entretenimiento y servicios de limpieza acumulan 3 transacciones.
Fuente: Seale&Associates
Argentina 1Q
Argentina registró 37 deals que ascendieron a 424,11 (USDm) en comparación con los 1.097,79 del 2022, pero un aumento considerable comparado con los 55 deals del mismo año, mostrando una reducción cercana al 62% en valor.
Perú 1Q
Perú, mostró 27 deals que ascendieron a 578,61 (USDm) en comparación con los 1.258,81 del 2022, pero un aumento considerable comparado con los 91 deals del mismo año, mostrando una reducción cercana al 55% en valor.
Informe región Andina Hudson & Bankers
En Chile… de las transacciones completadas durante marzo, destaca la venta de la totalidad de las acciones de Komax a Grupo Axo. Komax es un minorista de vestuario y licenciador exclusivo de marcas reconocidas a nivel global, tales como The North Face, GAP y Banana Republic, y que opera 150 tiendas entre Chile, Perú y Uruguay.
Fuente: Hudson & Bankers
En Colombia… el fondo estadounidense de private equity, Accel-KKR, culminó la adquisición de Facture, un software de facturación y cumplimiento fiscal. La transacción incluyó la compra de otras dos empresas de facturación mexicanas, Pegaso e Indicium, con el fin de fusionar los tres activos en una sola plataforma digital internacional.
Fuente: Hudson & Bankers
Entre las transacciones relevantes en Perú, destaca la compra por parte de Global Infrastructure Partners del 50% de las acciones de Tramarsa, una compañía de infraestructura portuaria y servicios marítimos del holding peruano Alicorp, uno de conglomerados industriales más grandes de América Latina.
Fuente: Hudson & Bankers
Ranking mundial y regional de asesoramiento financiero en M&A: 1Q23
Fuente: Mergermarket
Fuente: Mergermarket
Ecuador Deals
Algunos de los deals a destacar de Ecuador, información proporcionada bajo el analísis de Fiduvalor.
Aerosan, la Empresa de Logística de Carga Aérea de SAAM acuerda adquisición de empresa de logística de carga aérea en Ecuador: Aerosan, la Empresa de Logística de Carga Aérea del Grupo SAAM, cerró un acuerdo para adquirir la empresa de gestión de carga aeroportuaria Pertraly, en Ecuador. Esto le permitirá duplicar su operación en el país y ofrecer más alternativas.
En Ecuador La Superintendencia de Control del Poder de Mercado tramitó 19 solicitudes de operaciones de compra de una empresa por parte de otra, en 2022. Lo que muestra un aumento del 12% del número de solicitudes frente a 2021. De esas 19 solicitudes, 13 fueron autorizadas sin problemas y una más bajo el cumplimiento de ciertas condiciones.
Algunas de las firmas ecuatorianas que participaron en las adquisiciones fueron Almacenes Tía, Moderna Alimentos y Empagran.
Fuente: Fiduvalor.
Panorama Fintechs Latam hecho por Flagship Advisory Partners
Abril terminará, según tendencias con unas 1.000 FinTech activas en Latinoamérica (frente a unas 3.300 en Europa y unas 4.200 en Estados Unidos).
70% de todas las FinTechs de LatAm se especializan en préstamos, aceptación de pagos y gestión e inversión de patrimonios.
El ~65% de las FinTechs de LatAm tienen su sede en Brasil o México.
Fuente: Flagship Advisory Partners
China ya no busca solo materias primas en Latinoamérica
Desde 2005, las empresas chinas han hecho inversiones en el resto del mundo por unos 2,27 billones de dólares. Una parte creciente de ellas ha ido dirigida, no sin recelos por ambas partes, a países de Latinoamérica. De 2020 a 2022 no se han concedido nuevos préstamos a Latinoamérica por parte ni del Banco de Desarrollo de China (CDB) ni del Banco de Exportación e Importación (Ex-im Bank).
Fuente: The Dialogue / Universidad de Boston
Apetito de inversores por empresas peruanas se dinamizaría en la segunda mitad del 2023.
Santander Argentina e YPF Solar se unen para apoyar la transición energética y la energía verde.
Así trabaja el primer venture capital vegano de la región y qué tipo de proyectos busca para fondear
Del 5 al 19 de abril de 2023.
Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
M&A y Venture Capital
Num. Transacciones (con valor): 20 (5) En curso: 6 Completadas: 14
Valor total (BRLm): 14.970,67 Máximo (BRLm): 14.665,60 Mínimo (BRLm): 1,31
M&A Deals última quincena
Grifols continúa con su plan de recortes y cierra su filial en Argentina
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Hoteles e industria generan atractivo al capital privado en México
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🇨🇱
Jefe de Finanzas Corporativas Thiess Santiago Metropolitan Region, Chile Associate
🇲🇽
Manager, Finance Planning & Performance Integration Mexico City, Mexico
VP/Manager Corporate Finance.
Coordinator, Central FP&A MX (Temporary) Mexico City, Mexico Associate
FP&A.
Coordinator, FP&A Overheads MX Mexico City, Mexico. Associate
FP&A.
Manager, Finance Planning & Performance Integration Mexico City, Mexico
VP/Manager. FP&A.
🇨🇴
Manager, FP&A Bogotá, Colombia VP/Manager FP&A.
Sr Financial Analyst, FP&A (CO) Bogotá, Colombia Analyst FP&A.
Jefe Estrategia de Negocios (Mergers & Acquisitions) Bogotá, Colombia
VP/Manager Corporate Development/Strategy.
FP&A Specialist - Bogotá, Colombia Bogotá, Colombia Associate
FP&A.
🇦🇷
Senior Financial Analyst (FP&A) Buenos Aires Province, Argentina Associate FP&A.
Chief Financial Officer Americas Santiago del Estero, Argentina
Director/MD Corporate Finance.
Manager de Valuación de Empresas y M&A Buenos Aires, Argentina
VP/Manager Corporate Finance.
Project Finance Manager Buenos Aires, Argentina VP/Manager
Project Finance
🇵🇪
Asistente de Finanzas Corporativas Lima, Lima Province, Peru
Analyst Corporate Finance
M&A Deals última quincena
Compra de plantas de Iberdrola: Estos 3 bancos quieren financiar el plan de AMLO en México
Anuncio de adquisición del 51% de SCM Minera Lumina Copper destaca en marzo en Chile
M&A Deals última quincena
Mercado de M&A: Sector energético colombiano
2023-04-20 2:00 PM (GMT-5)
Zoom
M&A Community junto con iDeals, te invita a unirse a una Mesa Redonda Virtual sobre el dinámico mercado de M&A de energía en Colombia. Este es un gran esfuerzo entre ambas partes para dar a conocer este importante sector en nuestra comunidad de fusiones y adquisiciones.
Esta es una oportunidad única para obtener valiosas perspectivas y conocimientos sobre los últimos desarrollos en el sector. Nuestro panel de expertos en la materia compartirá sus perspectivas sobre las últimas tendencias, desarrollos regulatorios y oportunidades de inversión en este sector en rápida evolución.
Board effectiveness: tendencias y desafíos en 2023
2023-04-20 2:00 PM (GMT-4)
Zoom
M&A Community en colaboración con iDeals, organiza el próximo evento en línea centrado en la eficacia de los consejos de administración.
Los invitados abordarán los temas que afectan a los consejos de administración hoy en día, incluidos los principales cambios observados en los consejos a lo largo de los años, la diversidad de los consejos y la influencia de la tecnología en el rendimiento.
Networking para profesionales de Latam M&A en Iberia
2023-04-27 8:00 PM (GMT+2)
Madrid
M&A Community en colaboración con iDeals prepara el próximo evento para sus miembros en España.
Invitación a los profesionales latinoamericanos de M&A que trabajan en Iberia a unirse a nosotros, construir conexiones estratégicas y explorar oportunidades de crecimiento dentro de una red cuidadosamente seleccionada de expertos de la industria.
MIT Sloan School of Management Harvard Business School
Domingo 23 de abril.
Klarman Hall de la Harvard Business School en Boston
El tema de la conferencia de este año será "América Latina en 2030: oportunidades, retos y nuestro papel en el futuro de la región".
Latin America GRI Real Estate 2023
Durante dos días en los que estrechará relaciones con amigos y compañeros del sector para llevar su negocio al siguiente nivel.
Lugar: The Westin New York at Times Square, New York, USA
Días: Mayo 11- 12
PropTech Latam Summit
Encuentro con players y líderes de la industria del Real Estate que protagonizan la transformación digital: IOT, Big Data, Cloud, Blockchain, IA, Fintech, Marketing Digital, Martech, VR, VA, entre otras.
Días: 5-9 de junio.
Save the date: 25 de mayo de 2023
#LAVCAAwards
Los ganadores de los 9th Annual LAVCA ESG Deal Awards se entregarán el 25 de mayo de 2023 a las 10 am ET. La ceremonia tendrá lugar virtualmente en la página LinkedIn de LAVCA. Más detalles en breve.
Los miembros de LAVCA han nominado un número récord de casos de acuerdos a través de clases de activos para los Premios LAVCA ESG Deal 2023, incluyendo capital privado, VC / tecnología, crédito privado y activos reales.
Investment Banking Executive program
El área de Investment Banking, es la división más especializada del sector financiero global. Atiende a los clientes más complejos y específicos del mundo, como corporativos, empresas e instituciones de la iniciativa privada, así como a entidades de gobierno. En estos sectores, los banqueros de inversión ofrecen servicios personalizados para atender sus necesidades operativas, de financiamiento e inversión.
Evento de RiskMathics Financial Institute
Mar, 6 jun 2023, 2:00 - 2:30
Online