M&A en América Latina Ed #60
Encuentra aquí el analísis del Hudson & Bankers, Seale & Associates, KPMG Tech report, entre otros. Los deals más importantes del mes. Trabajos más destacados y más.
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Panorama global
En el mundo, los fondos PE están privatizando empresas públicas a un ritmo frenético. De hecho, los “Take Private” representaron el 81 % del valor de todas las transacciones en 2023, en comparación con el 20 % visto en un año típico, según el último informe de capital privado de Ernst & Young. Incluso en 2022, cuando los acuerdos privados estaban a un ritmo récord, representaron solo el 37 % del valor total de las transacciones
Abajo se muestra como la actividad de IPOs. El número de IPOs respaldadas por EP en 2021 fueron 287 en el 2023 4 y las respaldadas por PE actualmente en registro son 29.
Bloomberg analiza el crecimiento de la industria del crédito privado y los riesgos regulatorios que plantea. Según el artículo, el mercado global de crédito privado ha crecido a 1,4 billones de dólares a partir de 2022, frente a los 200.000 millones de dólares de 2000. Este crecimiento ha sido impulsado por una mayor demanda de mayores rendimientos en un entorno de tipos de interés bajos.
Goldman Sachs y PwC fueron los principales asesores financieros de M&A en el sector energético en el primer trimestre de 2023 por valor y volumen, respectivamente, según la firma de análisis y datos con sede en Londres GlobalData. Goldman Sachs logró el primer lugar en términos de valor al asesorar en transacciones por valor de $ 10.7 mil millones. Por otro lado, PwC lideró por volumen, habiendo asesorado ocho acuerdos
Private Investor también escribe sobre cómo el capital está inundando los mercados de crédito privado. En un esfuerzo por aprovechar el cambiante panorama crediticio privado, los inversionistas han comenzado a buscar formas de poner el capital a trabajar en vehículos de corta duración, estructurados y en dificultades, mientras trabajan para mantener las disposiciones de gobernanza bajo control.
“Este es probablemente el primer ciclo que vamos a ver en el crédito privado dado el crecimiento de esa clase de activos”, dijo Lee Kruter, socio y director global de crédito vigente en GoldenTree Asset Management. Habló en la Conferencia de Inversión Global de Milken el martes, junto con un panel de inversores de crédito
A nivel global 🌍 Tricumen Research publicó su CIB Review 1Q23. Sugieren que, a pesar de los bajos ingresos, no todos los bancos sufrieron por igual un comienzo lento hasta 2023
JPMorgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley están OK. Los ingresos operativos por empleado de tiempo completo, una medida de la productividad individual, sugieren que los tres bancos están significativamente por encima de su grupo de pares en los mercados de capital
Mercados de capitales se define como toda actividad de banca de inversión. Eso incluye la categoría bancaria (que incluye M&A y ECM/DCM), así como renta fija, divisas y materias primas (FICC) y negociación de acciones
En los mercados de capitales en general, además de FICC y el comercio de acciones específicamente, fueron los de Goldman los que produjeron los ingresos per cápita más altos, en promedio. En banca, solo Wells Fargo fue más eficiente, mientras que Bank of America y Morgan Stanley estuvieron a la par
Una gran parte de la nueva eficiencia de Goldman podría deberse a los recortes de empleos que el banco comenzó a fines del año pasado. Morgan Stanley podría obtener algunos de los mismos beneficios, debido al programa de recortes de empleos que comenzó a implementar a principios de esta semana. JPMorgan, en particular, no ha anunciado recortes importantes en la banca de inversión
No todos los bancos van por el camino de la eliminación de empleos (Bank of America, por ejemplo, instituyó una congelación de contrataciones), pero los resultados de productividad comprobados en los rivales que sí eliminaron empleos podrían dejar opciones sobre la mesa
Profesionales en M&A están en camino de ver cómo las bonificaciones se reducen en un 20 % en 2023, ya que la actividad se ha desplomado este año.
Se prevé que los banqueros en funciones de asesoramiento vean caer la compensación variable en un 10-20%, según un informe seguido de cerca por los consultores de compensación de Wall Street, Johnson Associates. Esta es la mayor caída de cualquier sector, según muestra el análisis
Las firmas que estuvieron detrás del M&A en el inicio de 2023
En los primeros tres meses de 2023 también hubo varios movimientos en el ranking de las firmas que asesoraron un mayor número de transacciones de M&A. No todas las firmas reportan sus movimientos de fusiones y adquisiciones, debido a la reserva que manejan con sus clientes.
Fuente: Asuntoslegales.com.co
Informe región Andina Hudson & Bankers
Los mercados de fusiones y adquisiciones de Chile, Colombia y Perú mostraron una moderada actividad por número de transacciones, pero voluminosa en términos de montos. una importante transacción en la industria del retail fue anunciada en Chile, mientras que se registraron operaciones interesantes en el sector inmobiliario. en Colombia el sector tecnológico y financiero mostraron una interesante intensidad, y en el mercado peruano, el sector de distribución de energía tomó relevancia con una transacción que superó los UA$ 3 mil millones.
Fuente: Hudson & Bankers
Latinoamérica, una pieza clave en el crecimiento de Mapfre y Aena
Los países iberoamericanos refuerzan su atractivo como destino para nuestras inversiones en 2023. Un 79% de las empresas españolas esperan que su facturación en la región aumente en los próximos tres años. Y, yendo más allá, el 51% de las grandes empresas y el 42% de las pymes que participan en el XV Informe de Inversión Española en Iberoamérica, desarrollado por IE University, Auxadi, LLYC e Iberia y con la colaboración de Casa de América, consideran que el peso de su negocio en Iberoamérica superará al de España.
México
Según Seale & Associates, México tuvo una reducción en el número de transacciones durante el mes de abril, comparado con el 2022.
Fuente: Seale & Associates
En el mismo informe se muestra como el sector de la MINERÍA y de TI lideran en número de transacciones con 7 movimientos. Mientras que la transacción destacada fue la de Walmart de México y Centroamérica adquiriendo Trafalgar Fintech.
Fuente: Seale & Associates
Por otra parte Roland Berger anunció el lanzamiento de la nueva plataforma en México, una de las mayores economías de Latinoamérica y puerta de entrada al resto de la región, dijo Juan Luis Vilchez Partner en Roland Berger
De su parte, RIóN México realizó un informe sobre el comportamiento del Venture Capital en el mes de abril. Se registraron 10 transacciones de Venture Capital en México, misma cantidad que las observadas un año antes; en cuanto al número acumulado al mes de abril, se registró una disminución de 23% (36 vs. 47). El monto publicado de inversiones en startups del país alcanzó un total de USD $91 millones en abril, un decremento de 68% contra el monto acumulado a abril del año anterior. En lo que se refiere al monto acumulado, la caída fue de 69%.
Fuente: RIóN
Colombia
Según Seale & Associates, Colombia tuvo una reducción en el número de transacciones durante el mes de abril, comparado con el 2022.
Fuente: Seale & Associates
La reducción en valor acumulado es considerable al compararse con el 2019 en donde se logró un capital de US$11.2 mientras que en 2023 al punto de abril, rozaba los US$1.9
Fuente: Seale & Associates
En el mismo informe se muestra como el sector de la FINANCIERO, SALUD y de TI lideran en número de transacciones con 4 movimientos.
Colombia Tech Report 2022-2023
KPMG y sus aliados presentan el informe ‘ColombiaTech Report 2022’ que mapea y caracteriza a las principales startups del país.
De igual manera el último informe de KPMG sobre tecnología y emprendimiento de KPMG Colombia arrojó unos resultados positivos sobre este rubro en el país.
Fuente: KPMG Colombia
Colombia se encuentra 5to en ecosistema de la región, solo por detrás de Brasil, Chile, México y Argentina.
Por número de unicornios Brasil manda la parada en la región con 16, entre los que destacan QuintoAndar y C6 Bank, ambas con valoraciones mayores a USD 5.000 millones. Le sigue México con 6 unicornios, entre los que se encuentra el mayor unicornio latinoamericano de la actualidad: Kavak, valorado en USD 8,7 mil millones. Colombia (Rappi y Habi), al igual que Chile, tiene 2 unicornios.
Fuente: KPMG Colombia
Reporte ItauBBA en conjunto con Sling Hub
Las cifras de abril dan una idea de lo que se espera para el Q2 2023. El volumen de financiamiento de las empresas latinoamericanas aumentó un 78% en comparación con marzo y representó el segundo mes más activo de este año, solo detrás de enero, con US$ 733 millones.
Fuente: ItauBBA en conjunto con Sling Hub
El mercado de M&A, que se ha mantenido relativamente estable en los últimos meses, registró sus peores cifras del año en términos de las transacciones registradas.
Flō Networks México adquirió a ATC Holding Fibra México de American Tower
Copec venderá más de 300 estaciones de servicio que tiene en EEUU en operación que involucra US$ 725 millones.
Del 3 al 17 de mayo de 2023.
Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
M&A y Venture Capital
Número de transacciones (con valor): 32 (13) En curso: 9 Completadas: 23
Valor total (BRLm): 2.813,26 Máximo (BRLm): 1.177,46 Mínimo (BRLm): 0,81
La transacción más alta
Del 3 al 17 de mayo, la transacción más alta corresponde a Circuito Vial Torres, la cual se dio el 4 de mayo. Bestinver, gestora de activos financieros con sede en España controlada por ACCIONA [BME:ANA], y la británica abrdn [LSE:SLA] han acordado adquirir Circuito Vial Tres a Copasa y Espina Obras Hidráulicas por un importe aproximado de 213 millones de euros.
Circuito Vial Tres es la concesionaria del diseño, construcción, explotación y financiación de la Ruta 14, la gran arteria transversal de Uruguay.
El cierre de la operación está previsto para el 4T23.
M&A Deals última quincena
Fresenius busca adelgazar y pone en venta la división de Quirónsalud en Latinoamérica
M&A Deals última quincena
Vicentin aseguró que su propuesta de pago fue aceptada por una amplia mayoría de los acreedores
M&A Deals última quincena
El posicionamiento de algunos inversores en América Latina se vuelve aún más fuerte, según un estudio de TheVentureCity
En la nueva nacionalización, más capital privado que CFE en México
Cotransa fortalece su actividad hacia México vía adquisiciones y servicios
M&A Deals última quincena
Atlantica y Akuo inician la construcción de una cartera solar fotovoltaica de 80 megavatios en Chile
Verano Energy compra 296 MWp de proyectos solares en Colombia
Greening Concesiones 𝗠𝗲𝘅𝗶𝗰𝗼, llegó a un acuerdo con la empresa mexicana Energía Real para la financiación de una cartera de activos fotovoltaicos
Hector Latorre Director Global Business Development habló con Vladimir Olarte Cadavid de FINERGREEN sobre perfiles financieros en energías renovables.
Un fondo de Brookfield busca el control de la planta chilena de Cerro Dominador
M&A Deals última quincena
Incentivan a las mujeres empresarias para acercarse al capital privado
Paystand estudia una nueva ronda de financiación para su expansión regional.
Conoce más oportunidades en nuestro sitio web dedicado a empleos.
Jefe de Finanzas Corporativas Thiess Santiago Metropolitan Region, Chile Associate
🇲🇽
Manager, Finance Planning & Performance Integration Mexico City, Mexico
VP/Manager Corporate Finance.
Coordinator, Central FP&A MX (Temporary) Mexico City, Mexico Associate
FP&A.
Coordinator, FP&A Overheads MX Mexico City, Mexico. Associate
FP&A.
Manager, Finance Planning & Performance Integration Mexico City, Mexico
VP/Manager. FP&A.
🇨🇴
Manager, FP&A Bogotá, Colombia VP/Manager FP&A.
Sr Financial Analyst, FP&A (CO) Bogotá, Colombia Analyst FP&A.
Jefe Estrategia de Negocios (Mergers & Acquisitions) Bogotá, Colombia
VP/Manager Corporate Development/Strategy.
FP&A Specialist - Bogotá, Colombia Bogotá, Colombia Associate
FP&A.
🇦🇷
Senior Financial Analyst (FP&A) Buenos Aires Province, Argentina Associate FP&A.
Chief Financial Officer Americas Santiago del Estero, Argentina
Director/MD Corporate Finance.
Manager de Valuación de Empresas y M&A Buenos Aires, Argentina
VP/Manager Corporate Finance.
Project Finance Manager Buenos Aires, Argentina VP/Manager
Project Finance
🇵🇪
Asistente de Finanzas Corporativas Lima, Lima Province, Peru
Analyst Corporate Finance
Encuesta M&A regional
Esta encuesta fue realizada por Llorente & Cuenca en alianza con M&A Community, en la cual se pretende conocer la percepción general de los profesionales en M&A sobre el desarrollo de la región en el sector, a lo largo de los últimos meses.
-Participa en nuestra encuesta haciendo clic-
Torneo de Padel M&A Community
El 26 de Mayo estamos organizando un torneo de pádel para profesionales de M&A en Madrid.
Regístrate haciendo click en la imagen
BRAZIL FUTURE ENERGY VIRTUAL SUMMIT 2023
Cumbre virtual líder del sector renovable, en el que conocerás a los mayores actores de los ámbitos públicos y privados de Latinoamérica.
Lunes, 14 agosto 2023 - martes, 15 agosto 2023 - 09:00h - 16:00h (América/Bogotá)
Global Emerging Markets Conference 2023
3ª Conferencia Anual sobre Mercados Emergentes Mundiales
Martes 11 de julio de 2023
133 Houndsditch, Liverpool Street, Londres EC3A 7BX.
El encuentro será una conferencia muy informativa que abarcará el crédito y las tendencias del mercado en Asia, EMEA y América Latina.
Latin America GRI Real Estate 2023
Durante dos días en los que estrechará relaciones con amigos y compañeros del sector para llevar su negocio al siguiente nivel.
Lugar: The Westin New York at Times Square, New York, USA
Días: Mayo 11- 12
PropTech Latam Summit
Encuentro con players y líderes de la industria del Real Estate que protagonizan la transformación digital: IOT, Big Data, Cloud, Blockchain, IA, Fintech, Marketing Digital, Martech, VR, VA, entre otras.
Días: 5-9 de junio.
Save the date: 25 de mayo de 2023
#LAVCAAwards
Los ganadores de los 9th Annual LAVCA ESG Deal Awards se entregarán el 25 de mayo de 2023 a las 10 am ET. La ceremonia tendrá lugar virtualmente en la página LinkedIn de LAVCA. Más detalles en breve.
Los miembros de LAVCA han nominado un número récord de casos de acuerdos a través de clases de activos para los Premios LAVCA ESG Deal 2023, incluyendo capital privado, VC / tecnología, crédito privado y activos reales.
Investment Banking Executive program
El área de Investment Banking, es la división más especializada del sector financiero global. Atiende a los clientes más complejos y específicos del mundo, como corporativos, empresas e instituciones de la iniciativa privada, así como a entidades de gobierno. En estos sectores, los banqueros de inversión ofrecen servicios personalizados para atender sus necesidades operativas, de financiamiento e inversión.
Evento de RiskMathics Financial Institute
Mar, 6 jun 2023, 2:00 - 2:30
Online