M&A en América Latina Ed #70
Encuentra aquí el análisis de S&P Global, Softbank, IFLR1000. Los deals más importantes del mes. Trabajos más destacados y más.
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DEALS M&A y Venture Capital del 20 de septiembre 4 de octubre
Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
Large Deals: se cerraron 1 operaciones por encima de 500 millones de BRL igual que la última quincena, en esta se alcanzó los 2.236 BRLm.
Mid-market: Las operaciones entre 100 BRLm y 500 BRL el número de operaciones pasó de 5 en la última quincena a 3, con un capital involucrado de 798 BRLm
En el caso de las operaciones entre 50 (BRLm) y 100 (BRLm), el número de operaciones se mantuvo en 1 con un capital involucrado de 91 BRLm.
RESUMEN
Num. Transacciones (con valor): 35 En curso: 9 Realizadas: 26
Valor total (BRLm): 3.177,73 Máximo (BRLm): 2.235,58 Mínimo (BRLm): 0,26
Venture Capital y M&A
La transacción más alta de la quincena
Grupo Lamosa [BMV:LAMOSA], entidad con sede en la Ciudad de México dedicada a la fabricación de cerámica, recubrimientos, entre otros materiales para la construcción, acordó adquirir Baldocer por aproximadamente 425 millones de euros, de los cuales 354 millones serán pagaderos al cierre de la transacción y el segundo pago por un monto no menor a 71 millones de euros en 2025. No se ha revelado la identidad del vendedor.
Balcoder, con sede en Villafamés (España), se dedica a la producción de baldosas cerámicas. El cierre de la operación está sujeto a la aprobación de los organismos reguladores.
Distrito: Unicornios en América Latina
El informe, fue realizado con el apoyo de SoftBank Latin America Funds y Upload Ventures. Allí se muestra que América Latina cuenta con un total de 45 Unicornios. Brasil es la mayor economía de la región, tiene 24 unicornio lo que representa más de la mitad de todas las startups que han alcanzado este estatus en América Latina. Le siguen Argentina y México, ambos con 7 empresas que han alcanzado una valoración de 1.000 millones de dólares cuando aún se encuentran en fase de capital riesgo.
Entre 2013 y 2023, Brasil se destacó como el país con mayor número de startups inauguradas y activas de la región. Con más de 13.000 startups activas, lo que representa el 62,9% del total. Le siguen México (11,7%), Argentina (7,1%), Colombia (6,2%) y Chile (5,1%).
Con este contexto, recapitulamos el artículo realizado por Techcrunch sobre 8 empresas de Venture Capital latinoamericanas que hablaron con el medio y compartieron su optimismo sobre las startups de la región.
Países de América Latina con mayor riesgo para la salud bancaria
S&P Global realizó un listado según un estudio de los países en América Latina que tienen mayor riesgo en salud bancaria. El diario La República recogió el informe y lo detalla aquí. En lo que va de 2023, la banca de América Latina sigue enfrentándose a un entorno desafiante, con altas tasas de interés y con la calidad de los activos deteriorándose constantemente. Ante este escenario, la clasificadora S&P Global hizo un estudio para analizar el panorama bancario en la región en el que concluyó, entre otras cosas, que “la resiliencia de la industria afronta varias pruebas: tasas de incertidumbre y debilidad del sector inmobiliario”.
Entre los países de América Latina que fueron analizados por la clasificadora estuvieron: Chile, Perú, Colombia, México, Uruguay, Brasil, Paraguay, Argentina y Bolivia. Chile es el país con menor riesgo para la banca; Bolivia, Argentina y Paraguay están en el peor escenario, según S&P.
Ranking firmas M&A en América Latina
IFLR1000 líder de investigación del mercado jurídico internacional especializado en la clasificación de bufetes y abogados financieros y corporativos ha publicado su más reciente ranking para Latinoamérica. Estas son las firmas de abogados que destacan en la región por su asesoría en materias corporativas 📈 El ranking se basa en el comportamiento de los equipos legales en las áreas de Banking, M&A, Project Finance y Project Development: Mining.
Firmas en M&A
Perú
Colombia
México
Chile
Argentina
Al respecto del comportamiento de las firmas legales en Latinoamérica. | La práctica de Corporate M&A de Andersen LATAM ha preparado la primera edición de la revista LATAM Corporate Insights, una guía sobre el marco legal y fiscal de las fusiones y adquisiciones corporativas enfocadas a la industria energética en Latinoamérica.
México
En un análisis de El economista: se muestra que México supera a China como principal socio comercial a nivel individual (sin contar bloques de países como podría ser la Unión Europea), algo que no ocurría desde 2003
Las importaciones de EEUU desde México superaron en julio a las de China
México se beneficia de la tensión entre las dos potencias y del 'nearshoring'
El peso mexicano, por su parte, es una de las divisas más destacadas de 2023, ganando más de un 12% ante un dólar que se ha mostrado fuerte.
Más allá de lo simbólico de este cruce en el gráfico de importaciones (en julio la media móvil de 12 meses reflejó que el 15% de las importaciones de EEUU eran desde México y el 14,6% desde China), lo importante es la tendencia de fondo: y es que el país parece estar aprovechando la cada vez mayor brecha geopolítica entre las dos principales potencias mundiales.
Muestra de esto es lo sucedido en agosto en cuanto a M&A registrado por RióN. Predominaron las operaciones de entidades extranjeras con contrapartes mexicanas, con 8 transacciones, que representan 38% del total. La misma tendencia se observa en cuanto al monto divulgado, el cual ascendió a 1,800 millones de dólares, representando 86% del total.
En lo que va del año, destacan las operaciones extranjeras con contrapartes mexicanas, con 52 transacciones, que representan el 34% del total. Lo mismo sucede en cuanto al monto divulgado, que ascendió a USD$7.900 millones, 52% del total.
Argentina
La industria tecnológica impulsa las operaciones de M&A en Argentina.
En un encuentro organizado por El Cronista, expertos de Deloitte analizaron cómo es el panorama de fusiones y adquisiciones en Argentina y cómo atraer capital extranjero; todos los detalles.
Los temas:
Inversionistas extranjeros
Fondos de inversión
Facilitación en los procesos
Gestión y empleo cumplen de las regulaciones laborales y de seguridad
Tendencias a nivel global
Europa y el mundo
DC Advisory realizó su informe “European Debt Market Monitor: Q2 2023 & Outlook” explicando que en el mercado medio español, la incertidumbre económica y condiciones de financiamiento más estrictas han tenido un impacto en las valoraciones de las empresas. Esta brecha en las valoraciones ha llevado a una actividad de fusiones y adquisiciones más débil y, por lo tanto, a un menor financiamiento para adquisiciones
Por otro lado, después de una disminución en la actividad desde el tercer trimestre de 2022, los fondos de deuda cuentan con un exceso de liquidez significativo y una creciente presión para desplegarla. El aumento de las tasas de interés de referencia, como el EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate), que aumentó al 4.15% a finales de julio, ha hecho que los prestamistas directos sean más competitivos en cuanto a precios en comparación con los bancos
Esperan una mayor actividad de refinanciamiento y reestructuración en los próximos meses. Los programas públicos de préstamos, como los préstamos ICO y el fondo SEPI, han sido útiles para las empresas que navegan la pandemia de COVID, sin embargo, ahora estamos viendo muchas empresas luchando con mayores costos de servicio de deuda (tasas de interés más altas y planes de amortización rigurosos)
Tech a nivel mundial
Los inversores realizan apuestas más inteligentes que según Sifted, desde 2002, los VC europeos han obtenido un rendimiento neto anual del 12,65% en inversiones, superando el 12,25% de los inversores estadounidenses. Los fondos europeos también han tenido un mejor rendimiento que sus homólogos estadounidenses en plazos de cinco y diez años
Pitchbook analiza cómo los VC ha experimentado un crecimiento significativo en las operaciones de compra de participaciones secundarias en startups, impulsado por la disminución de las opciones de liquidez para inversores y empleados de empresas de su cartera. A diferencia de sus homólogos estadounidenses, los VC europeos fueron inicialmente lentos en adoptar las segundas transacciones directas, en las cuales los fundadores, empleados e inversores venden acciones, en parte debido a un mercado primario más pequeño y a términos de acuerdo más complejos
A nivel global este Q3 podría ser el peor en muchos años, tal vez desde la gran crisis del 2008… Vía WSJ Investment Banking Scorecard
Bloomberg espera que el valor global de M&A llegue a $1.9 B en los primeros 9 meses, una cada de un tercio en comparación a los primeros 9 meses del 2022
En el mismo tema, el FT explica cómo la actividad M&A se encuentra en su nivel más bajo en una década, ya que las tasas de interés elevadas frenan la actividad de capital privado y un entorno antimonopolio más hostil disuade a las empresas de perseguir a sus competidores. Con un valor de 2 billones de dólares, el monto de las operaciones de fusión y adquisición anunciadas en los primeros nueve meses del año fue el más bajo desde 2013 y un 28 % menos que en el mismo período de 2022, según datos del London Stock Exchange Group
Y es que durante el primer semestre de este año se realizaron transacciones de capital privado por un valor aproximado de $418,32 mil millones, lo que representa una caída del 30% en comparación con el mismo período de 2022. La desaceleración en las operaciones ha limitado las salidas de inversión para las empresas, reduciendo el flujo de retornos de efectivo para los inversores del fondo y dejándolos con menos capital para comprometerse con nuevos fondos… WSJ explica que Los inversores deben aceptar retornos más bajos para desbloquear el flujo de operaciones de capital privado.
Hablando de fondos, Bloomberg explica cómo la industria de PEs con más de 12 billones de dólares y cientos de firmas de capital privado siguen operando años después de que sus fondos debieran haber terminado sin que se vislumbre una nueva recaudación de fondos, un grupo al que los inversores y reguladores han apodado "zombis". Una sacudida histórica de la industria amenaza con imponer el mismo destino a más gestores de dinero que están viendo cómo sus fondos pasados se acercan al limbo… Los más preocupados son los LPs
Los reguladores del y quieren empezar a regular los fondos de capital privado (FT y WSJ)
Comparativos salarios en los mayores fondos de España
Expansión analiza los datos y explica cómo los catorce socios del capital riesgo español ganaron 42 millones en 2022
Venezuela, Jindal Steel firmarán un acuerdo de planta de mineral de hierro.
CBRE lanza la plataforma Latam-Iberia para impulsar la inversión cross border.
Telefónica aprueba la venta de su negocio de fibra óptica a KKR y Entel
Tercer intento, Millicom lanzó una nueva propuesta para capitalizar Tigo junto a EPM
M&A Deals última quincena
Fundadores de Kunder se suman a Atipicus como socios
Colektia completa la compra de préstamos morosos por 72 millones de USD.
M&A Deals última quincena
Minera ligada a LarrainVial colocará 9% de sus acciones en la Bolsa en octubre
En Perú Forte fue comprada por la multinacional sueca Assa Abloy.
El mayor desarrollador inmobiliario de Argentina se capitaliza en más de $6.500 millones
El Fondo de Inversión LarrainVial Rentas Residenciales adquirió el 100% de un edificio en Santiago por 1.050.231 Unidades de Fomento
Seale & Associates México realizó un analísis sobre algunas de las tendencias principales de la industria minera
Reciente recuperación de las fusiones y adquisiciones en la industria de la minería: La actividad de fusiones y adquisiciones en la industria de la minería ha experimentado un aumento significativo después de una década de valores de transacción relativamente bajos. Esta recuperación se atribuye a varios factores específicos de las distintas materias primas y mercados.
Empresas Comparables Globales de la Industria Minera
M&A Deals última quincena
Eurofarma adquirió operación de Genfar para ser su marca de genéricos en la región.
Aval del Gobierno a la compra de SURA por parte del Grupo Galicia
Farmacias del Ahorro, a un paso de adquirir una financiera tecnológica
La Fiscalía Nacional Económica (FNE) aprobó la adquisición de Farmacias Ahumada (FASA) por Inversiones Da Vinci SpA,
M&A Deals última quincena
Credicorp Capital va por compras en Chile, pone en marcha un reenfoque estratégico.
Cementos Argos iniciará mañana programa de readquisición por $125.000 millones
Sociedad Transmisora Metropolitana II se fusiona a sociedad matriz
Ponen en venta las tradicionales Termas de Chile, El corazón: US$15 millones piden por el complejo, que tiene casi 8 décadas de tradición tustica.
M&A Deals última quincena
Tikehau Capital cierra la primera inversión de su fondo de agricultura regenerativa por 120 millones
Grupo argentino Eximar adquiere Volvo, Jaguar y Land Rover en Uruguay
Casa Andina firma alianza con Osso y abre rooftop en San Isidro
Fondos de inversión chilenos redoblan apuesta por la electromovilidad financiando flotas de autos eléctricos.
Ísimo adquirió 26 marcas de Merqueo para ampliar su portafolio de productos de aseo personal, lácteos, perecederos, frutas y verduras en sus puntos de venta.
Accionistas de Watt's aprueban fusión con su filial Diwatts
Renault S.A.S anunció la integración con Zhejiang Holding para mejorar su tecnología
M&A Deals última quincena
Ecopetrol y Gran Tierra Energy extienden por 20 años el contrato en bloque Suroriente
Pan American Silver concreta la venta a Glencore de su participación en mina argentina.
Grupo Carso ha formalizado la adquisición del 49.9% de la filial mexicana de la petrolera Talos Energy y con ello un porcentaje de Zama.
Luz del Sur: Indecopi aprobó adquisición de empresa arequipeña de energía solar.
Finlandesa Korkia se asocia con Ciudad Luz para nuevos proyectos de energía
Petroperú proyecta vender acciones al público en 2027 tras reorganizarse
Denuncian a Mercado Libre por permitir la venta de tablets que el Gobierno de Argentina entrega gratis.
La CMF sancionó a Euroamérica Seguros de Vida con UF 100 por no reportar transacciones con partes relacionadas y datos sobre bienes raíces.
Chileactores demanda a Amazon en tribunales y exige indemnización por perjuicios.
Hay 500 empresas españolas que invierten en Perú: ¿hay espacio para crecer?
EPM diluiría su participación en Tigo y no estaría en capitalización
Enel Perú negocia vender activos de generación a Actis, ¿cuándo se concretaría?
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Jefe Control Financiero FinanzasBanco Bci Las Condes, Santiago Metropolitan Region, ChileVP/Manager
Analista FinancieroWalters People Santiago, Santiago Metropolitan Region, ChileAnalyst
2023-2024 Summer Internship & Junior Analyst (Seasonal Intern)Goldman Sachs Santiago, Santiago Metropolitan Region, ChileInternship
Project & Corporate Finance AnalystSOLEK HOLDING CHILE Santiago, Santiago Metropolitan Region, ChileAnalyst
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Experienced Real Estate UnderwriterAt Mine Hospitality Mexico RemoteAnalyst
Transaction Manager, WWRE , WW Real EstateAmazon Mexico City, MexicoVP/Manager
Regional Jr. Manager Corporate PlanningNissan Motor Corporation Mexico City, MexicoVP/Manager
Merge and AdquisitionsConfidencial Monterrey, Nuevo León, MexicoAnalyst
🇨🇴
Junior Real Estate Acquisition SpecialistCitywide Investments LLC ColombiaAssociate
Corporate Strategy DirectorSiigo Bogotá, Colombia RemoteDirector
AnalystMichael Page Bogotá, ColombiaAnalyst
M/A Deal Flow Analyst for Acquisitions Accelerator COSellerPlex
Bogotá, ColombiaAnalyst
🇦🇷
Financial Due Diligence ManagerPwC México Buenos Aires, ArgentinaVP/Manager
¡Sumate a nuestro equipo de Deal Advisory!KPMG Argentina Buenos Aires, ArgentinaAnalyst
Strategic Plan & Analysis SpecialistAccenture Argentina Buenos Aires, ArgentinaAssociate
M/A Deal Flow Analyst for Acquisitions Accelerator ROSellerPlex
Argentina RemoteAnalyst
🇵🇪
Financial Due Diligence ManagerPwC México Lima, Lima Province, PeruVP/Manager
Sr Financial AnalystThe Clorox Company San Isidro, Lima, Lima Province, PeruAnalyst
Practicante de FinanzasVitapro S.A. Miraflores, Lima Province, PeruInternship
Jefe de Planeamiento Financiero - PARACASMichael Page Ica, Ica, PeruVP/Manager
M&A en el sector energético mexicano: Oportunidades y retos
2023-10-18 13:00 (GMT-6) Online
Gratuito
El panorama energético mexicano ha experimentado una notable transformación en los últimos años, con un importante giro hacia las fuentes de energía renovables, en concreto la solar y la eólica: baste pensar en el parque solar de Villanueva, el mayor de América, con una capacidad de 828 megavatios; o en el parque eólico de Reynosa que, con una capacidad de 424 megavatios, es el mayor de su clase en LATAM.
Private equity spotlight: El panorama italiano
Fecha y hora:5 de octubre de 2023, 20.00 horas
Lugar: E23 Milano, Via Averardo Buschi 1, 20131 Milano
Gratuito
La inversión de Blackstone y la familia Benetton (58.000 millones de euros) que condujo a la privatización del grupo italiano de infraestructuras Atalantia es sólo un ejemplo del notable grado de resistencia mostrado por Italia en 2022, un año que concluyó con 1.184 operaciones cerradas (informe de KPMG sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en 2022).
Foro de Reestructuración Debtwire Miami 2023
El Foro Debtwire de Miami regresa por segundo año consecutivo.
6 de diciembre de 2023, 09.00 EST