M&A en América Latina Ed #75
Desde lo más jugoso del sector hasta los análisis más certeros. Hudson & Bankers, Landmark, Latam Tech. Los deals más importantes del mes. Trabajos más destacados y más.
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Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
RESUMEN
Número de transacciones (con valor): 51
Valor total (BRLm): 2.999,55 Máximo (BRLm): 1.941,19 Mínimo (BRLm): 0,20
Deals
La transacción más alta de la quincena
Grupo Trinity, holding multisectorial con sede en Colombia, ha acordado la adquisición de la española Clarel a Dia Retail España, filial de Grupo DIA
El valor de la operación asciende a 26,5 millones de euros, de los cuales 11,5 millones de euros están estructurados como un pago fijo a realizar en 2024, y 15 millones de euros, como un earn-out a pagar en 2029. Además, la operación incluye una deuda de 18,7 millones de euros.
Clarel, con sede en Las Rozas, Madrid, se dedica a la distribución minorista de productos para el hogar, belleza y salud. La empresa cuenta con aproximadamente 1.000 tiendas en España y tres centros de distribución.
El cierre de la operación está sujeto a las aprobaciones reglamentarias.
Involucrados
Escenario América Latina
IBR para octubre de 2023.
Asociación entre "El Diario Financiero" y Landmark - Alantra Group.
Durante el décimo mes del año se cerraron varias transacciones de fusiones y adquisiciones. Enel Chile cerró la venta a Sonnedix de Arcadia Generación Solar por US$ 556 millones. En el mercado frutícola, Frutura adquirió Giddings Fruit, exportador líder de berries y cerezas. El Grupo Salazar Israel adquirió OLX Autos Chile, compañía dedicada a la compra y venta de vehículos usados. Por su parte, Logística y Desarrollos Digitales, filial de Lipigas, adquirió el 70% de la empresa de logística Rocktruck en US$ 13 millones a pagar en los próximos cinco años.
Hudson & Bankers reporte andino
Durante noviembre, la actividad de M&A en la región andina fue liderada por los sectores de minería, tecnología y energía
En noviembre, la región andina presenció un volumen moderado de transacciones de M&A. La industria minera experimentó un aumento significativo en inversiones ya que las empresas se han enfocado en asegurar recursos clave para sus operaciones. Paralelamente, la industria tecnológica también presenció un incremento en actividades de M&A como operaciones de inyección de capital, particularmente en el sector fintech. Además, se registró una transacción destacada en el sector energético en Perú.
Chile
En noviembre, Rio Tinto completó la adquisición del 57,74% de Agua de la Falda de Pan American Silver y estableció un acuerdo de joint venture con Codelco para la exploración y explotación de las reservas de oro y otros metales preciosos en la Región de Atacama, en Chile (transacción previamente anunciada en agosto).
Colombia
Finkargo, una plataforma de servicios financieros digitales para el comercio exterior, completó una ronda de inversión Serie A por US$ 20 millones. La empresa, fundada en 2021, proporciona soluciones financieras para empresas importadoras de pequeña y mediana escala, como opciones de financiamiento flexibles, seguros de mercancías, sistemas de pago extranjeros e informes de investigación de mercado.
Perú
En Perú, Niagara Energy, una empresa del fondo británico Actis, adquirió dos subsidiarias del negocio de generación de electricidad del Grupo Enel. El Grupo Enel ha estado operando en el sector de generación y distribución de energía en Perú desde el 2007.
En Venture Capital
LatAm Tech Report 2023 by Latitud
El estado del mercado general, fintech, comercio electrónico, logística, SaaS, proptech, healthtech, edtech
Las inversiones en capital riesgo se ralentizan
El número total de startups respaldadas por capital de riesgo en Latinoamérica América comenzó a acelerar su ritmo en 2018. Esta métrica alcanzó un nuevo nivel en los años 2021 y 2022, que también fueron atípicos en términos de cantidad total invertida. Aunque el número de startups respaldadas por VC sigue aumentando, hasta ahora, 2023 no ha tenido el repunte esperado en volumen de capital invertido. Las cifras siguen siendo inferiores a las que vimos en 2019 y 2020, incluso antes del reciente boom de las startups.
Fundadores e inversores son optimistas sobre la captación de fondos en 2024
Los fundadores e inversores encuestados por Latitud Founder & Investor Survey 2023 muestran un mayor optimismo sobre el entorno de la captación de fondos. La gran mayoría de los fundadores e inversores veían un entorno peor al comparar este año con el año del boom de 2021. Al comparar el entorno de captación de fondos de este año con el de 2022, el pesimismo se redujo significativamente, pero siguió siendo la respuesta predominante. Las expectativas para 2024 presentan un panorama totalmente nuevo. La gran mayoría piensa que el próximo año presentará un mejor entorno de captación de fondos, hasta el punto de que ningún inversor encuestado piensa que será peor que el de este año.
Tendencias a nivel global
Mínimos históricos en ingresos por TLB y LBO: Descubra las tendencias
A pesar de un aumento del 30% en el volumen hasta los 416.600 millones de USD, los ingresos bancarios por préstamos a plazo B (TLB) se han desplomado hasta un mínimo histórico de 3.000 millones de USD. Esto constituye una drástica disminución del 70% desde el pico de 2018, atribuible principalmente a que aproximadamente el 70% de los prestatarios refinanciaron o modificaron las instalaciones existentes.
Las nuevas compras apalancadas (LBO) en el mercado TLB han sido escasas, representando solo el 9,0% de los préstamos de 2023, el más bajo de la última década. Entre los patrocinadores más activos este año figuran KKR, Advent International y Apollo Asset Management.
Dealmaker
Mayores rondas de financiación de serie B a nivel mundial
La reciente recaudación de R$ 1 mil millones por parte de la fintech QITECH con la participación del fondo estadounidense General Atlantic marca el mayor monto recaudado por una startup en Brasil en 2023. Cifras superiores a la última surgieron el año pasado, cuando Neon y Creditas recaudaron 300 millones de dólares y 260 millones de dólares, respectivamente.
Mundotendencia M&A en supermercados
Seale & associates
Informe de M&A 3er semestre de la industria de supermercados. Los compradores buscan experiencias personalizadas y comodidad en todos los canales físicos y digitales. Los supermercados están aplicando estrategias omnicanal, aprovechando los datos para personalizar las ofertas e invirtiendo en soluciones de entrega de última milla para satisfacer esta demanda.
Sueldos mundialmente
FN escribe cómo banqueros, abogados y contadores no renunciarán, lo que aviva el temor a más recortes de empleos. Las nuevas oportunidades laborales se han desplomado, lo que ha provocado una caída en las tasas de deserción. Ahora a algunos les preocupa que los empleadores los despidan para reducir costos, en lugar de esperar a que se vayan
“Los recortes todavía han sido en gran medida marginales, y la falta de salidas y de inversión continua en banqueros senior ha significado que nos quedemos estancados con la plantilla en los niveles de 2020”
McKinsey reduce la nueva clase de socios en aproximadamente un 35%, escribió el WSJ que unas 250 personas se convertirían en socios, frente a las 380 de hace un año
A pesar de los problemas de fundraising, el capital privado está logrando retener su talento... por el momento. Los HH no esperan una fuga inminente de la industria, la persistencia de obstáculos en la recaudación de fondos podría llevar a una migración de talento desde las empresas de bajo rendimiento
Ante un año desafiante en cuanto a negociación, recaudación de fondos y salidas, las empresas de búsqueda de ejecutivos de PE han identificado una desaceleración en la contratación en 2023, dejando un gran grupo de candidatos calificados nos cuenta Pitchbook
EFC nos deja un resumen de que podría pasar con el variable en los Bulge Bracket
Bloomberg explica que KKR y Apollo Global Management están ajustando sus bonos para los “Rain makers” para proporcionar a los accionistas un ingreso más constante durante una prolongada sequía de deals. A cambio, los creadores de acuerdos de las firmas obtendrán una mayor parte de las ganancias cuando sus inversiones den sus frutos
Morgan Stanley está luchando para revocar un fallo de un tribunal francés que le ordena pagar 1,5 millones de dólares en bonificaciones a un banquero que abandonó la empresa, en un caso que podría afectar la forma en que los bancos de inversión intentan evitar que sus mejores empleados se vayan
BI publicó una pieza explicando lo que explican como una crisis de soledad en IBs… Cada uno que saque sus conclusiones
Accordion púbico su informe “The State of the PE Sponsor and CFO Relationship” (Resumido por WSJ) que explica como los PEs y CFOs de sus participadas intensifican su atención en el desempeño de las empresas que respaldan. Lo mas importante:
91% de los CFOs se preocupa por su seguridad laboral tras una inversión de capital privado en su empresa, frente al 87% en 2021 y al 66% en 2019
Barclays se centrará en cortar los vínculos con sus clientes de banca de inversión menos rentables, dijeron personas cercanas a la situación al FT. Esto podría significar poner fin a las relaciones con más de 2.500 clientes de un total de más de 10.000, aunque las personas subrayaron que no se había tomado ninguna decisión final. Una persona cercana a Barclays cuestionó que la cifra fuera tan alta. La compañía se negó a comentar sobre las discusiones internas.
El sistema de gestión de clientes de Barclays, conocido internamente como “Héctor”, clasifica a los clientes, con los 500 principales, divididos en bandas de diamantes, platino y oro que generan la gran mayoría de las ganancias
EFC Escribe sobre cómo los próximos años podrá haber mucho curro en HY y LevFin
La misma fuente publicó las boutiques de M&A más codiciadas para trabajar
El CEO de WOM acusa a Claro de prácticas de venta telefónica poco éticas e insta a Subtel y Sernac a mejorar la regulación.
SMU Chile, tendrá que pagar $2.600 millones tras acuerdo son Sernac y Conadecus por colusión de pollos ocurrida años atrás.
La demanda contra Enel en Chile ilustra problemas de energía verde en los mercados
La Superintendencia de Industria y Comercio (SIC) impone multas superiores a $116 millones a Constructora Las Galias, Management + Development Constructora y Falabella por violar los derechos de los consumidores al no responder reclamaciones y vender productos defectuosos.
(Telmex) y Teléfonos del Noroeste (Telnor) sancionadas por el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) por negar y restringir el acceso de su red local.
PedidosYa afrontaría multa de US$ 1,4 millones por abuso de beneficios fiscales en Argentina, agentes especializados "detectaron grave falta de la empresa", lo que podría significar para la app de quick-commerce una sanción multimillonaria.
Avianca señala a la empresa Latam en Colombia de competencia desleal por, supuestamente, vender vuelos sin tener slots (espacios de despegue y aterrizaje) autorizados por parte de la Aerocivil.
M&A Deals última quincena
Webull Corporation ha adquirido la firma de inversiones Flink, ingresando así al mercado mexicano.
NXTP, fondo de Venture Capital, cierra su tercer fondo de inversión con $98 millones en un contexto desafiante para el ecosistema.
UNE informó que su Junta Directiva aprobó capitalizar a Tigo por $250.000 millones.
En Colombia, de las 346 fintech, el 35,6% se enfoca en créditos digitales, según un informe de Colombia Fintech.
El sector fintech en México experimenta un crecimiento anual del 20%, con 1,637 compañías operando, de las cuales 1,066 son mexicanas.
OPI de mexicana Fibra Next se aplazaría hasta el próximo año.
Anuncian la financiación de proyectos fotovoltaicos híbridos a gran escala en Chile.
ProChile firma un acuerdo con Biopark para llevar 10 startups chilenas al mercado brasileño cada seis meses.
Globant adquiere una participación mayoritaria en GUT, una agencia creativa independiente, para potenciar sus capacidades creativas y tecnológicas.
Fibra Uno ha detenido la salida a bolsa de Fibra Next, programada para recaudar alrededor de 860 millones de dólares, citando el deseo de una base de inversionistas más diversa.
Cae la inversión de capital de riesgo en startups tecnológicas en Latinoamérica Entre enero y septiembre. En Chile la contracción llegó a 67%, por sobre la media regional.
Wayra Hispam invertirá en cuatro nuevas startups al primer trimestre de 2024: ve potencial en Perú.
inDrive lanza New Ventures, su división de corporate venture capital que tendrá como objetivo invertir hasta 100 millones de dólares en startups prometedoras.
América Móvil elevó su partición en Telekom al 58% del total de las acciones en circulación.
M&A Deals última quincena
El sector de la construcción en Perú habría descendido un 7.9% en octubre, marcando su décimo mes consecutivo en negativo, según la Capeco.
Minera Pampa Camarones recauda US$ 5 millones en su apertura en bolsa.
Barrick Gold firma un acuerdo de opción con Xali Gold para adquirir el 100% del proyecto de oro y plata Tres Marías en Puno, Perú.
Grupo Chileno se queda con una de las ubicaciones de WeWork en el país y estaría negociando para tomar otras sedes.
¿Quién es quién en el creciente negocio de los family offices chilenos?
Diez firmas mexicanas miran a Perú para 2024: inversiones por US$ 2,500 millones en juego,
El fondo de LarrainVial que financiará a Socovesa con family office de Luksic como aportante
Cementos Argos impulsa el precio de sus acciones en la Bolsa de Valores de Colombia con una nueva oferta de readquisición de $40.000 millones.
M&A Deals última quincena
Renta4 ingresará a negocio de finanzas corporativas y wealth management en 2024.
La acaudalada familia Dyer de Perú nombra a un nuevo Director General para supervisar su estrategia
BancoEstado adquiere participación de Metlife Chile en corredora de seguros
La CMF presenta el Informe Anual de Estadísticas Regionales del Sector Financiero, destacando el aumento en la cobertura de instrumentos financieros.
Desafíos actuales para las empresas en procesos de fusión y adquisición, además de las circunstancias económicas que han afectado el mercado y la actividad de fusiones y adquisiciones a escala mundial, en Colombia estos procesos pueden enfrentar importantes desafíos.
Toesca S.A. Administradora General de Fondos anunció la prórroga del Fondo de Inversión Toesca Rentas Inmobiliarias por dos años hasta el 30 de abril de 2026.
En Chile aumenta apetito por invertir en mercados de bono, conocidos por riesgosos. Analistas recomiendan deudas con calificación de al menos "AA"
Uniteller, el negocio de pagos de Banorte, adquiere More Payment Evolution, una empresa en Uruguay dedicada a los pagos internacionales.
Inversión en el Perú acumula una de las mayores caídas de la región y afecta estos sectores.
Ficohsa fortalece su presencia en Centroamérica al adquirir ASESUISA
Actinver Asset Management y J.P. Morgan Asset Management anuncian una alianza en México.
Produce alista fondo de rescate para reactivar a las mypes peruanas.
Repunta salida de capitales del Perú por incertidumbre y falta de inversiones. Peruanos trasladaron al exterior US$ 1,916 millones en el tercer trimestre.
El grupo español BC adquirió la agencia de cobranza Alianza SGP por $58.540 millones. Buscan consolidar su posición en Colombia.
Grupo Sura comprará acciones de Sura Asset Management a Grupo Bolívar, el precio a pagar por las acciones será de $1,58 billones.
La Bolsa de Valores de Colombia suspenderá la negociación de acciones del Grupo Nutresa del 1 al 5 de diciembre para facilitar su proceso de escisión.
M&A Deals última quincena
Entre 2023 y 2024, el sector de centros comerciales en Perú experimentará una inversión superior a S/1,230 millones.
Juguetes Janod reingresa a Perú de la mano con Maped que apunta a elevar su participación con esta apuesta.
Telepizza pone en venta sus filiales en Latinoaérica incluído Chile. La cadena formalizará en los próximos días la ejecución del plan de venta.
AD Retail S.A. y La Polar suscribieron un Acuerdo de Negocios vinculante, ya sea a través de un aumento de capital o bajo una estructura distinta.
Tras rebaja crediticia de Falabella, algunos inversionistas creen que es momento de comprar.
Expertia Travel retoma crecimiento: invierte en NM Viajes y la apuesta en Condor Travel. Dentro de sus principales objetivos, el holding de turismo espera superar sus resultados prepandemia a nivel de ebitda y utilidad neta.
Nestlé Chile y ATC inauguran Centro de Distribución para potenciar su estrategia de e-commerce en el país. Consideró una inversión millón de dólares
Casino recibe ofertas por sus supermercados y GPA acordó venderle 34% de Cnova.
Balloon Latam eleva su negocio: Sandro Solari y hermanos Kaufmann entran como inversionistas y crean company builder.
Las ventas minoristas en la Región Metropolitana de Chile cayeron un 11% en octubre, acumulando una disminución del 11.5% en 2022.
Zubale, plataforma para retailers, obtiene una inversión de US$ 25 millones liderada por QED Investors.
Marca Lili Pink llegan a más mercados tras impulso de inversionistas internacionales.
La empresa chilena CMPC lanzó un fondo de US$100 millones para invertir en startups globales enfocadas en innovación, procesos y biosoluciones.
AD Retail S.A. y La Polar suscribieron un Acuerdo de Negocios vinculante.
M&A Deals última quincena
Los negocios de exportación de gas natural licuado (GNL) en auge en el país. La australiana Woodside Energy y Mexico Pacific Limited firmado un acuerdo
Petroperú quiere lanzar oferta minoritaria de acciones en próximos años. La petrolera estatal espera volver a obtener beneficios en 2025.
M&A Deals última quincena
Dos farmacéuticas acaban de cerrar una alianza para fortalecer sus planes de producción y comercialización de medicamentos en América Latina.
El laboratorio Roche, con presencia en todo LATAM, ha suscrito un acuerdo definitivo para adquirir Carmot Therapeutics.
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Director/a Financiero Latam BOGOTA JOB TYPE VP/DIRECTOR
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M&A, Specialist BUENOS AIRES REMOTE WORKING EXECUTIVE
Ventures & Acquisitions Specialist (M&A) BUENOS AIRES REMOTE WORKING EXECUTIVE
S&C Global Network – M&A Topic Advisory – Europe BUENOS AIRES
EXECUTIVE
M&A Topic Advisory Consultant (North America) BUENOS AIRES.
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M&A Manager LIMA MANAGE
Sustainable Finance - M&A Managing Consultant (Senior Level) LIMA EXECUTIVE
Programa anual de formación para jóvenes abogados del Foro Regional Latinoamericano de la IBA
13 Mar 2024 JW Marriott Hotel, Quito, Equador