M&A en América Latina Ed #76
Desde lo más jugoso del sector hasta los análisis más certeros. Aquí: reportes de TTR, Hudson & Bankers, Landmark, Latam Tech. Los deals más importantes del mes. Trabajos más destacados y más.
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Nos alegra alegra informar que esta es la última edición del año, gracias por leernos en este 2023 y volveremos en enero del 2024 con la información más relevante en el sector M&A en Lata. Felices fiestas 🎅🎁🎄🎁
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Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
RESUMEN
Num. Transacciones (con valor): 41
Valor total (BRLm): 22.314,82 Máximo (BRLm): 5.657,62 Mínimo (BRLm): 0,20
Deals
La transacción más alta de la quincena
SQM y Hancock Prospecting lanzarán OPA para Azure Minerals
SQM [BCS:SQMA, SQMB], entidad con sede en Santiago de Chile dedicada a la industria química y minera, y Hancock Prospecting, entidad con sede en Perth, Australia, dedicada a la extracción de mineral de hierro y a la crianza y producción de ganado, lanzarán una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por hasta el 100% de Azure Minerals [ASX:AZS]. El valor de la operación podría alcanzar los 1.700 millones de dólares australianos.
Azure Minerals, con sede en West Perth, se dedica a la extracción de níquel y cobre.
El cierre de la operación, sujeto a la aprobación de los organismos reguladores, está previsto para los próximos cuatro meses.
Involucrados
Escenario América Latina
En Latinoamérica sigue la tendencia a la baja. En noviembre se registraron 2.854 deals con un importe agregado de US$67.009 millones, de acuerdo con el informe mensual de TTR Data y Datasite.
De acuerdo con el informe, esto representa una disminución de 14% con relación al número de transacciones registradas en el mismo periodo de 2022. Según el reporte, en octubre se registraron 196 fusiones y adquisiciones entre anunciadas y cerradas, lo que representa un importe agregado de US$4.264 millones.
El segundo país en el listado es Chile con 343 transacciones, lo que representa un incremento de 13%, pero un descenso de 4% con respecto al valor a US$13.522 millones.
Banca de Inversión ("IBR") para noviembre de 2023 ya está disponible. El IBR, una asociación conjunta entre "El Diario Financiero" y Landmark - Alantra Group. Durante el mes se cerraron varias transacciones de fusiones y adquisiciones. En el sector tecnología, la compañía de compliance digital ESTELA cerró la adquisición de DBNet en Chile y DigiFlow en Perú. En energía renovable, Innergex adquirió el 45% de Pampa Elvira Solar, una planta solar de 34 MW ubicada en el norte de Chile, alcanzando el 100% de la propiedad. En el sector minero, Rio Tinto completó la adquisición de la participación de PanAmerican Silver (57,74%) en Agua de la Falda. Por último, Echeverría Izquierdo adquirió el 14% de Nexxo, compañía especializada en la provisión de servicios para grandes industrias, y alcanzó el 100% de la propiedad.
México se mantiene en la tercera posición con 305 transacciones, lo que quiere decir que en comparación al mismo periodo de 2022 la disminución fue de 25%. Con respecto al capital movilizado, que fue de US$12.219 millones, una disminución de 20%.
Según RioN, en cuanto al Venture Capital durante noviembre de 2023, se registraron 14 transacciones, una menos que las observadas un año antes; en cuanto al número de transacciones acumulado al mes de noviembre, se registró una disminución de 21.6% (116 vs. 148). El monto publicado de inversiones en startups del país alcanzó un total de USD $43 millones en noviembre, una disminución de 32.8% contra el monto observado en noviembre del año anterior. En lo que se refiere al monto acumulado, la caída fue de 55.1%, pasando de USD $1,300 a USD $584 millones.
Algo que confirma Seal & Associates las empresas mexicanas concretaron 3 transacciones en el extranjero. Este auge en el sector de fusiones y adquisiciones refleja la confianza de los inversionistas en la economía de México y su capacidad para crecer a nivel mundial.
Colombia registra un total de 216 transacciones, significando un descenso de 16% y un capital movilizado de US$4.938 millones, lo que le represento una caída de 31%.
Por su parte, Seale & Associates realizó su reporte sobre Colombia en que mostraba que de las 84 transacciones realizadas en noviembre, 14 fueron de TI, siguiendo con la tendencia de toda la región.
Sin embargo, la inversión de Colombia en elextranjero siguió nula igual que Octubre.
Argentina registró un aumento de 2% con respecto al número de transacciones que llegaron a 184. El valor alcanzó los US$2.719 millones, mostrando una reducción de 33%.
Perú registró 122 transacciones, un aumento de 12% y un capital movilizado de US$6.743, lo que representa un alza de 161%
2023 Principales mujeres inversoras en tecnología en América Latina
En un esfuerzo por aumentar su visibilidad, LAVCA publicó una lista anual actualizada de las Top Women Investing in Latin American Tech, y nuestra sexta lista anual de Emerging Women Investors in Latin American Tech.
Las 143 inversionistas representadas en la lista de Top Women y las 184 inversionistas representadas en la lista de Mujeres Emergentes en 2023 representan un aumento del 2% y 37%, respectivamente, con respecto a 2022.
Tendencias a nivel global
Blackrock publica su bola de cristal para la industria del capital privado en 2024 (Lo resume el FT):
Las tendencias que están remodelando nuestro mundo impulsan muchas de las oportunidades que vemos en las diferentes clases de activos privados
La volatilidad continua y la inflación persistente han puesto de relieve la resiliencia de los flujos de efectivo de la infraestructura, mientras que la naturaleza esencial de muchos activos de infraestructura significa que están menos ligados a los ciclos económicos que otras clases de activos
Si bien la deuda privada sigue creciendo, el mayor costo del capital impulsará la dispersión. Un enfoque matizado y defensivo será fundamental en 2024. En el sector de capital privado, las altas tasas de interés están impulsando a las empresas con problemas de liquidez a buscar más financiamiento de capital, mientras que los bajos volúmenes de transacciones están creando situaciones atractivas para los compradores en el mercado secundario
Si bien los valores inmobiliarios se están reajustando, existen oportunidades atractivas en varios tipos de propiedades, incluidas las industriales y logísticas, el comercio minorista de primera necesidad y algunos tipos de viviendas
S&P va más allá en el análisis y nos deja los fondos con más pólvora seca
Al mismo tiempo, Bloomberg resume un informe de Pitchbook (Link al reporte) y Cambridge Associates donde desconfían de las esperanzas de recortes de tipos: el artículo analiza cómo las empresas de capital privado son cautelosas ante las perspectivas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en 2023. Dice también que las empresas de capital privado enfrentarán desafíos como altas valoraciones, mayor competencia, escrutinio regulatorio y riesgos geopolíticos
DC Advisory nos da su análisis del 2024 a nivel y no es el más positivo
Salarios
Financial News escribe sobre cómo los bancos del Reino Unido se muestran reacios a cambiar sus estructuras salariales después de que los reguladores eliminaran el límite de bonificación para los banqueros en octubre de 2023. Aun así, la revisión salarial está estancada: muchos bancos del Reino Unido están esperando que sus competidores den el primer paso antes de cambiar sus estructuras salariales, ya que temen ser un caso atípico o perder talento frente a otras empresas
Son tiempos difíciles para los fondos PE. A medida que 2023 llega a su fin, ha sido el peor año para la salida de inversiones desde 2023. Acostumbradas durante mucho tiempo a optimizar costos y recortar cabezas en las empresas de cartera, las empresas de capital privado están silenciosamente (y no tan silenciosamente) girando el hacha sobre sí mismas. "Son los directivos los que van", dice un veterano cazatalentos de capital privado. "Se pide a los socios que se vayan, no a los juniors y a los niveles medios. No he visto esto desde 2008" EFC
Hiedrick & Struggles publica su “2023 North American Alternative Asset Management Marketing and Investor Relations Professional Compensation Survey” con datos de PE/Credito/Hedgies/RE
Para las personas en capital privado/crédito, la compensación total promedio en efectivo en 2022 fue de $1,028,000, frente a $976,000 en 2021. Por tipo de producto, las personas en préstamos directos obtuvieron la compensación total promedio más alta
Para las personas que trabajan eHedgies, la compensación total promedio en efectivo en 2022 fue de $923 000, frente a $1 024 000 en 2021. Por tipo de producto, las personas en situaciones difíciles o especiales obtuvieron la compensación total promedio más alta
Para las personas en el sector inmobiliario, la compensación total promedio en efectivo en 2022 fue de $1,045,000, más o menos a la par con la cifra reportada el año pasado, $1,048,000. Por tipo de producto, las personas con cuentas administradas por separado obtuvieron la compensación total promedio más alta
De cara al futuro, el 54% de los encuestados espera que la remuneración aumente, frente al 60% que dijo lo mismo el año pasado. Casi un tercio espera que la compensación se mantenga estable. Estas expectativas son algo moderadas en comparación con el año pasado
EFC Careers publico su “Bonus and Job Market Expectations Report”
M&A Deals última quincena
El Grupo Clarín e Hiberus, compañía de tecnología líder en España, firmaron un acuerdo para constituir una empresa tecnológica argentina
La puja red de quinta generación dejó un recaudo por $1,3 billones, con Tigo-Movistar, WOM y Telecall también logrando licencias en bloques.
Kamay Ventures invierte en Sensify, startup argentina que utiliza sensores IoT, inteligencia artificial y Big Data.
M&A Deals última quincena
Link Capital lanza un nuevo fondo en Lo Barnechea, Chile junto a Metra Inmobiliaria.
Etna, la histórica empresa Peruana de fabricación de baterías con 90 años de existencia, podría estar en venta, según informes.
Antofagasta Minerals, perteneciente al grupo empresarial Luksic va adquirir el 19% de las acciones en circulación de Compañía de Minas Buenaventura.
La actividad de construcción en México inició el último cuarto del año con dinamismo renovado, El índice de valor de la producción del sector creció 1.5%
Empresas Copec, conglomerado industrial chileno, acuerda vender negocios forestales a Klabin, empresa brasileña, por US$ 1.160 millones.
Española Globalvia ha alcanzado un acuerdo para adquirir la totalidad de la participación de Ashmore en SF Convias, de una autopista de 5,4 kilómetros en Colombia
Grupo patio: familia Jalaff no suscribe aumento de capital y ahora se negociará su salida. Con esto las acciones del clan fundador, bajarían el 21% al 19%
Compañía de seguros ligada a familia Del Río compra Strip Center por siete millones de dólares.
Fibra Prologis invierte 120 millones de dólares en dos propiedades por nearshoring.
Inversionistas volverían apostar por minería en 2024, pese a ruido político, estima Citi.
Inmobiliaria Porta vende terreno de US$6 millones en Providencia.
M&A Deals última quincena
Scotiabank evalúa su salida del mercado colombiano ante desafiante panorama
Scotiabank Colpatria otorgó un crédito a Parque Arauco, US$35 millones fueron destinados para la adquisición de 51 % de los derechos fiduciarios de vehículo de inversión.
Titularice se enlista y debuta con exitosa emisión en la Bolsa de Valores de Colombia.
Manuel Romo, director de Citibanamex, anunció que en la segunda mitad del 2024, Banamex se separará de Citigroup.
En octubre y noviembre, fondos extranjeros incrementaron su interés en títulos colombianos.
Visa adquirirá el 51% de Prosa, una empresa de procesamiento de pagos electrónicos, que hoy es propiedad de bancos como Banorte, HSBC México.
Sura sigue saliendo de activos y vendió su participación en Hábitat a Grupo Pegasus.
Andino Inversiones Global (AIG), creada en abril por Andino Investment Holding, obtiene aprobación para cotizar en el mercado bursátil europeo.
Impacta VC cierra su primer fondo de inversión de impacto social y medioambiental con US$7 millones.
En este 2023, en la Ciudad de México se ha presentado un freno en la llegada de nuevas inversiones dentro del rubro de Inversión Extranjera Directa (IED).
Gopass y SBS Seguros anunciaron alianza. Manifestaron la integración de los servicios de SBS Seguros Colombia a la aplicación de Gopass.
Santander Asset Management llegó a un acuerdo para adquirir el negocio de gestión de activos y operación de fondos de inversión de BNP Paribas en México.
M&A Deals última quincena
El Grupo Calleja, con el objetivo de adquirir el 100% del Grupo Éxito, lanzará una OPA de al menos US$1.175 millones.
El turismo en Colombia experimenta un crecimiento del 23% respecto a 2022, proyectando alcanzar 5,7 millones de turistas en 2023.
Intercambio de acciones entre grupos Sura y Nutresa a Gilinski. Esta operación dejará a los Gilinski y a su socio árabe con el 87 % del control accionario.
Novedades del negocio por Nutresa, se firmaron nuevas medidas para el intercambio.
Cama Commercial Group, buscará adquirir como mínimo 51% de las acciones del Grupo Éxito y un máximo de 100%.
La Cofece aprobó unánimemente la adquisición de la cadena minorista C&A en México por parte de Grupo Alfar, dueño de marcas como Cuidado con el Perro.
M&A Deals última quincena
Grupo Energía Bogotá anunció que la fusión por absorción fue perfeccionada con la inscripción ante el Registro Mercantil de la CCB de la escritura del acuerdo.
Luz del Sur, subsidiaria de China Yangtze Power Co, anunció la aprobación para adquirir el control total de las acciones del Parque Eólico Tres Hermanas.
PDVSA y Repsol firman acuerdo para modificar términos de empresa mixta.
InfraRed Capital Partners completa la venta de su inversión en Jaguar Solar en México.
AES Andes S.A. y Glacier AcquisitionCo SpA acuerdan invertir en proyectos de energías renovables, implica la creación de Chile Renovables II SpA.
EPM y Unicentro Cúcuta logran hito en la instalación de un sistema solar fotovoltaico, además de otras soluciones solares en el colegio Comfanorte.
Ardian, la firma de inversión privada líder a nivel mundial, anuncia la adquisición del 100% de una empresa hidroeléctrica en Perú a través de su fondo Ardian Clean Energy Evergreen
Luz del Sur adquiere los parques de energía eólica “Tres Hermanas” y “Marcona” por US$ 170 millones.
M&A Deals última quincena
Farmacias del Ahorro ha adquirido oficialmente IFPE Tu Dinero Digital, según registros del Registro Público de Comercio.
Conoce más oportunidades en nuestro sitio web dedicado a empleos.
🇨🇱
Corporate and Project Finance Analyst SANTIAGO REMOTE WORKING ANALYST
Senior Analyst, Investment Strategy SANTIAGO ANALYST
Investment Senior Manager Latam SANTIAGO REMOTE WORKING MANAGER.
Senior Investment Associate / VP – Climate REMOTE WORKING EXECUTIVE
🇲🇽
Senior Associate, Renewable Energy, Private Equity, Mexico City, Mexico MEXICO CITY ASSOCIATE.
Corporate and Investment Banking Manager (Remote) MEXICO CITY
REMOTE WORKING MANAGER.
Senior Business Development & Marketing Manager MEXICO CITY REMOTE WORKING MANAGER
Acceleration Center – OFRO – Private Equity Independence Scope of Services – Director MEXICO CITY VP/DIRECTOR
🇨🇴
SENIOR ANALYST - GLOBAL MARKETS - BARRANQUILLA BARRANQUILLA ANALYST
Corporate Development Analyst REMOTE WORKING ANALYST
Business Developer Representative Inglés C1 (JVL) BOGOTA EXECUTIVE
Finance Coordinator LAN (Mexico & Colombia) BOGOTA REMOTE WORKING EXECUTIVE
🇦🇷
Time & Expense Change Management and V&A Associate Manager BUENOS AIRES MANAGER
Business Development Leader LATAM BUENOS AIRES REMOTE WORKING MANAGER
Business Developer BUENOS AIRES EXECUTIVE
🇵🇪
Analista de Equity Research LIMA REMOTE WORKING ANALYST
Senior Finance Analyst REMOTE WORKING ANALYST
Analyst - Financial LIMA REMOTE WORKING ANALYST
Analista de Planeamiento Financiero LIMA REMOTE WORKING ANALYST
¡Ya está lista nuestra edición especial! “Five years of private equity: Spain & Portugal report 2019-2023”
Esta edición especial producida por TTR Data, en colaboración con iDeals, arroja luz sobre la situación actual del capital privado de renta variable en el mercado ibérico y sus perspectivas, con conocimiento generado por expertos del mercado a través nuestra sección de Mesa Redonda, así como el trabajo de abogados y empresas financieras en fusiones y adquisiciones, a través de la publicación de rankings jurídicos y financieros especiales en la Península Ibérica
Programa anual de formación para jóvenes abogados del Foro Regional Latinoamericano de la IBA
13 Mar 2024 JW Marriott Hotel, Quito, Equador