M&A en América Latina Ed #80
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Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
Deals
Deals del 12 al 26 de febrero 2024
RESUMEN
Número de transacciones: 43
Valor total (BRLm): 1.507,52 Máximo (BRLm): 411,79 Mínimo (BRLm): 2,48
La transacción más alta de la quincena
Fibra Mty adquiere portafolio inmobiliario industrial en Querétaro
Entidad con sede en Monterrey, México, dedicada a la administración de activos inmobiliarios, adquirió un portafolio inmobiliario industrial en Querétaro a American Industries, Impulsora Queretana de Inmuebles y Abitat Construction Solutions por 83.3 millones de dólares.
Involucrados
Escenario América Latina
M&A de América Latina disminuyó 32% en enero de 2024
América Latina ha registrado en enero 151 fusiones y adquisiciones, por valor de 2,248 millones de dólares. Un 32% menos en relación al mismo periodo de 2023.
Según datos registrados en el mes de enero, por número de transacciones, Brasil lidera el ranking con 103 transacciones (con un descenso de 26%) y con un descenso de 11% en el capital movilizado (1,819 millones de dólares). Sigue en el listado Chile, con 13 transacciones (con un descenso de 61%) y un descenso de 69% de su importe (77 millones de dólares), con respecto a enero de 2023.
Por su parte, Colombia subió en el ranking, con 12 transacciones (una disminución de 40%) y con un aumento de 4.1% en el capital movilizado (465 millones de dólares). México, por su parte, desciende una posición en el ranking y registra 12 transacciones (un descenso de 56%) y un aumento de 101% en el capital movilizado (156 millones de dólares) en términos interanuales.
Entretanto, Argentina disminuye su actividad y registra 5 transacciones (un descenso de 44%) con un aumento de 227% en su importe (50 millones de dólares), lo que convierte al país austral, junto con México y Colombia, en los únicos en el mercado con cifras positivas. En último lugar, Perú presenta 6 transacciones (disminución de 14%) y una caída de 91% en su capital movilizado (14 millones de dólares).
El sector fintech es la opción más atractiva para las inversiones VC
Según la encuesta realizada por la Asociación Chilena de Administradores de Fondos de Inversión (Acafi) y Endeavor, en conjunto con EY, el 67% de los emprendedores y gestores de fondos de VC en Chile y toda Latinoamérica anticipa una mayor inversión para este 2024.
De los 47 emprendedores de alto impacto, junto con 15 gestoras de fondos de venture capital que participaron en este estudio, un 73% destacó que el sector fintech es el más atractivo para invertir. Asimismo, las pymes se mantienen optimistas, pues el 67% anticipa una mayor inversión para este 2024.
Si bien la inversión total se mantuvo en línea con los niveles anteriores a la pandemia, el número total de operaciones divulgadas aumentó un 43% en comparación con 2020, el tercer año con más operaciones registradas, impulsadas por la participación constante de inversores en fase semilla.
El informe anual Trends in Tech de LAVCA desglosa los datos de inversión en capital riesgo de 2023.
Tras un año nefasto para las startups latinoamericanas, los inversores de capital riesgo, que acumulan casi 4.000 millones de dólares, se muestran agresivos.
M&A
México
La inversión extranjera en México alcanzó un récord histórico en 2023, con $36,000 millones.
El sector manufacturero lideró recibiendo el 50%. Al cierre de 2023 México recibió 36,058 millones de dólares (mdd) de inversión extranjera directa, máximo histórico desde que se tiene registro, de acuerdo con cifras preliminares publicadas por la Secretaría de Economía (SE).
Los más de 36,000 mdd del año pasado son 2.2% a los 35,292 mdd de inversión extranjera de 2022. Si no se contabilizan la fusión de Televisa y Univisión y la reestructura de Aeroméxico, el aumento de la IED es de 27%.
Incertidumbre en 2024 de M&A
El último análisis de RióN opina que es muy probable que el 2024 sea un año incierto para M&A en México, principalmente por las elecciones presidenciales en Estados Unidos, ya que si el ganador es Donald Trump, seguramente habrá temores respecto a las medidas que podría tomar en relación con el aumento de aranceles a las importaciones, presiones para que las empresas estadounidenses inviertan en ese país en lugar de en otras geografías, e incluso, en un caso extremo, decisiones que podrían afectar el tratado de libre comercio entre México, Estados Unidos y Canadá.
Para 2024 esperaríamos ver actividad en los sectores inmobiliario y logístico, a medida que los vehículos que han salido a captar capital en los mercados en los últimos meses comiencen a utilizarlo. He aquí un resumen de las principales colocaciones hasta 2023 (1.749 millones de USD):
En su informe, pero dedicado al mes de enero de 2024. RióN muestra que se registraron 13 transacciones de M&A en México, una cifra 13% inferior a la registrada el mismo mes del año anterior. El monto revelado pasó de USD $76 millones a USD $217 millones, un aumento de 185.5% provocado mayoritariamente por la adquisición de tres centros comerciales por parte de FibraShop por un monto de USD $106 millones.
Colombia
El Diario La República advierte sobre la preocupante caída en la tasa de inversión de Colombia en el 2023, que llegó al mínimo en al menos 18 años. Tras la publicación del dato del PIB ubicó el crecimiento de la economía en 0,6% para 2023, la preocupación del mercado, y de varios sectores, se encendió, pues la cifra estuvo por debajo de lo estimado por el Banco de la República y de las expectativas de los analistas económicos.
Diario La República muestra cómo es el sueldo que tienen los empleados en fondos de capital privado en Colombia. Los activos gestionados por los fondos de capital privado tendrán un incremento de 15% respecto al año pasado.
Chile
La inversión extranjera directa en Chile en el 2023, alcanzó los 20.365 USDm. De acuerdo al análisis realizado por InvestChile, la cifra acumulada es la segunda más alta en el registro de IED desde 2015.
El Banco Central de Chile entregó los datos de inversión extranjera directa (IED) correspondientes al período enero-diciembre de 2023, los que muestran que el flujo total acumulado alcanzó los US$ 20.365 millones. El monto implica un aumento de US$ 1.088 millones con respecto a lo acumulado a noviembre del mismo año.
PwC hizo un analísis que menciona cómo el 2023 cerró de manera desafiante para el M&A en Chile, con una reducción del 60% sobre el periodo precedente, a pesar de lo cual nuestro país se colocó en la tercera posición de la región, sólo superado por Brasil y México. La actividad M&A totalizó US$ 2,9 billones el 2023 a nivel global, una disminución del 17% en comparación con el ejercicio previo. En Chile, las operaciones cayeron más de 60% en el mismo periodo, al totalizar US$ 5.336 millones.
Perú
De acuerdo al último reporte de la consultora Transactional Tracker Record (TTR), en enero se registraron seis transacciones por un valor de 14 USDm que involucran empresas peruanas, las cuales incluyen M&A (2), venture capital (2), private equity (2).
El número de operaciones es ligeramente inferior a las siete que se reportaron en similar mes del 2023, mientras que en valor representa un retroceso de 91.08%. Sin embargo, los montos de transacción, en la mayoría de acuerdos, no se dieron a conoce.
Fondos
Ecopetrol y ministerios de Energía y Ciencias lanzan convocatoria para financiar proyectos de Investigación, Desarrollo e Innovación (I+D+i) que aborden retos tecnológicos. Disponibles más de $21.639 millones.
Vinci ha puesto en marcha un fondo para invertir en activos argentinos represados en EE.UU.
El fondo de inversión, Alaya Capital planea invertir en al menos ocho startups este año, priorizando la innovación.
En Brasil BTG busca 400 millones de reales para un nuevo fondo de infraestructuras.
FINSA, promotora de parques industriales, ha cerrado la primera operación del Fondo de Inversión FINSA V por valor de 340 millones de USD. El fondo tiene un objetivo de 600 millones de USD para invertir en desarrollos inmobiliarios industriales destinados a las industrias automotriz, manufacturera, electrónica, logística y farmacéutica en México.
Grupo Aviatur, ha explicado cómo será el fondo de inversión para comprar hoteles que creará la agencia.
Tendencias a nivel global
Real estate: Outlook for the M&A Market. Spain & Portugal
La edición especial de Real Estate: Outlook para las fusiones y adquisiciones mercado en España y Portugal en 2023, producido por TTR Data, en alianza con iDeals, visibiliza el panorama del sector inmobiliario en el mercado ibérico y su perspectivas, a través del conocimiento y generado por expertos del mercado a través de nuestra sección de Mesa Redonda, así como como el trabajo de empresas jurídicas y financieras en fusión transacciones y adquisiciones, mediante publicación especial Ranking jurídico y financiero en el mercado ibérico de fusiones y adquisiciones en el sector inmobiliario en 2023, el cual ya ha sido publicado por CincoDías
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El comienzo de año pinta muy bien para el M&A según Bloomberg
Si miramos tendencias globales
Bain publicó su informe de M&A para el 2023, esperábamos ver un análisis de pólvora seca, pero no se incluyo en esta edición
Bloomberg explica que el año pasado, los fondos de capital privado devolvieron a sus inversores la menor cantidad de efectivo desde la crisis financiera de hace 15 años, lo que obstaculizó a los fondos en sus esfuerzos por lanzar nuevos vehículos de inversión (También en WSJ)
Sueldos
Banco Santander mejora la retribución variable de sus banqueros de inversión. Tras cerrar un ejercicio 2023 de récord, en el que ganó 11.076 millones de euros, un 15,3% más que un año antes, la entidad ha aumentado los pluses que reciben sus banqueros de inversión en una media del 10% via 5D
Pearse & Partners compilaron un informe que destaca el movimiento de personas en Private Capital Advisory (tanto primarias como secundarias) y Relaciones con Inversores internas (en PE, Infra y Crédito). El informe también incluye análisis detallados en varios niveles y distribución de género, así como un comentario escrito por mí. Este informe es un recurso valioso para comprender el tamaño del mercado y las tendencias a lo largo del tiempo, proporcionando información clave para la industria.
La BBC escribe sobre cómo es difícil desprenderse de un trabajo que ofrece “golden Handcuffs” estoy seguro de que la gran mayoría lo hemos pensado
El bonus de los banqueros de Wall Street cae un 25% este año, según Expansión
La banca de inversión recorta plantilla pese al renacimiento del M&A. Citi, UBS, Rothschild o Bank of America anuncian nuevos recortes. Deutsche Bank anticipa un buen primer semestre, pero detecta nerviosismo en el sector
Financial News resume los bonus en diferentes IBs
Las nuevas contrataciones en roles ESG fueron superadas en número por las salidas en diciembre del año pasado, siendo las empresas BigTech las que más recortaron. (WSJ)
Superintendencia Financiera cancela Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores de Fénix Valor por incumplir restricciones de asesoría.
TV Azteca fue multada con 2.3 millones de pesos por la CNBV por cambios sin notificar a inversionistas, violando la Ley del Mercado de Valores.
Las acciones de Nutresa en la Bolsa de Valores de Colombia fueron suspendidas debido a una nueva oferta pública de adquisición.
Fichajes 🎣
Ramon Salcedo inicia un puesto como Head of Origination and Execution LATAM. Previamente fue Board Member de Tycho Solutions
Esteban Garcia Quijano asciende a Partner & Head of Investment Banking Division Colombia en BTG Pactual, donde previamente fue Associate Partner Investment Banking
Horacio Yenaropulos ha iniciado como Managing Director de Houlihan Lokey. Anteriormente fue Managing Director de 7 Mile Advisors
Adolfo Bay ha empezado un puesto como Investment Director en Catena Activos Alternativos. Viene de cubrir el mismo cargo en Credit Suisse Asset Management
Rodrigo Pomareda Gajate inicia como Investment Banking Vice President. Viene de ser Investment Banking Associate en Credit Suisse
Bruno Botteri Otero inicia un puesto como Socio de Advisory en Upside Advisors. Su anterior puesto fue como Socio de Advisory Financial Services en + Sumacorp
Jose Manuel Jaramillo se convierte en el Director (Structured & Project Finance) de Sumitomo Mitsui Banking Corporation luego de cuatro años en Credicorp Capital
Juan Diego Ruiz debuta como Investment Banking Vice Presidente (VP) en LXG Capital. Antes de este cargo fue Corporate M&A Manager (VP) de Credicorp
Luis F. Se convierte en el VP Private Debt Mobilization and Solutions de Santander México. Su anterior puesto fue como Investment Banking Sr. Associate de ZIMMA Corporate Finance
M&A Deals última quincena
La startup mexicana LegaLario, anunció la adquisición de Ali Tech, pionera en el desarrollo de soluciones legales basadas en el uso de inteligencia artificial (IA).
Simetrik cierra una ronda Serie B de 55 millones de dólares.
La nueva fintech colombiana Plataform cerró su primera ronda de inversión por US$3 millones provenientes de Skandia Planeación Financiera S.A.
M&A Deals última quincena
El Grupo ECIPSA, realizará una inversión de US$ 59 millones para este año. El como la compra de terrenos en la Argentina, Paraguay y Panamá.
Schwager busca adquirir el 100% de filial de servicios mineros antes de 2026 y atraer a los inversionistas de la Bolsa.
Apumayo expande su presencia aurífera en Perú con adquisiciones y avances en el proyecto Ancos en Ayacucho, aprovechando altos precios del oro y escasez de nuevos yacimientos globales.
Proinversión busca inversores europeos para el Anillo Vial Periférico en Perú, proyecto de US$3.400 millones que unirá Lima y Callao, promoviendo empleo y circulación más fluida.
Fondo de Ameris adquirirá el 49% de los "Premium Outlets" de Parque Arauco. Son cuatro centros ubicados en Santiago, Viña del Mar-Valparaíso, Concepción y de Coquimbo-La Serena.
Holcim anunció que invertirá 55 millones de dólares la adquisición de una planta de molienda dentro su complejo en Macuspana, en el estado de Tabasco en el sudeste.
Unacem, empresa peruana, compró dos nuevas plantas de hormigón y apunta a seguir creciendo en el mercado chileno.
M&A Deals última quincena
BBVA se impone como el mayor prestamista de Latinoamérica
Protección venderá su participación en la Administradora de Fondos de Pensiones Crecer de El Salvador, por US$60 millones.
Bold, fintech colombiana, asegura inversión de US$50 millones Serie C con General Atlantic, InQLab y Amador.
Santander Consumer adquiere cartera automotriz de Mundo Crédito, por aproximadamente 50 mil millones y setenta mil millones de pesos chilenos.
M&A Deals última quincena
Hoshizaki adquiere el 25% de Fogel
Stabilus refuerza su negocio en Sudamérica con la adquisición de Clevers en Argentina
Bimbo adquiere Pagnifique en Uruguay, planea expandir panificados ultra-congelados en América del Sur. Estrategia para crecimiento internacional.
SH Pratt Group adquiere la división de Ripe Now, en dicho acuerdo también asegura copropiedad de una finca de mango en Perú, ampliando su cartera de productos frescos.
Grupo Luksic llega al 100% de las filiales de CCU y Enex en Paraguay tras comprar a socio.
Viña Concha y Toro, anuncia adquisición de la marca de pisco premium, Malpaso.
M&A Deals última quincena
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Atlas anuncia la compra de un proyecto fotovoltaico de 201 MWp en Colombia
Subasta energética en Colombia eleva la participación de energía solar del 3% al 26%. Históricamente, 99% asignado a solar y 1% a térmicas.
Pemex planea comprar terminal de combustibles en Tuxpan
Argentina finalizó 2023 con 1.366 MW de potencia fotovoltaica instalada, representando el 3,1% del total. Las renovables, excluyendo hidroeléctricas, constituyen el 13,1% del total, con 5.746 MW.
Vestas afirma que Chile podría duplicar su capacidad eólica para 2033 reduciendo la burocracia.
El Gobierno argentino redujo drásticamente los gastos en subsidios energéticos, lo que afecta al sector energético. Se espera una regularización por parte del Gobierno, pero preocupa su impacto en el superávit fiscal.
La desregulación económica en Argentina preocupa a las pymes energéticas. Eliminación del Régimen de Compre Argentino.
Competencia autoriza con condiciones la venta de Iberdrola en México
La Asociación de Energías Renovables anticipó 80 proyectos de energía renovable entre 2023-2024, generando 3,330 MW y 2,050 MW, destacando Celsia, Enel y Trina en energía solar.
Colombia y Chile se unen al proyecto CACTUS respaldado por la UE, que busca innovar en energía solar fotovoltaica.
FNE autorizó la venta de la filial de la brasileña Petrobras en Chile a la petrolera saudí Aramco, corresponde a la venta del 100 % de las acciones de la chilena Esmax Distribución Spa.
Chile busca en Europa inversores para sus proyectos de energía solar, eólica e hidrógeno verde.
Enel y el Gobierno Nacional de Colombia, Colombia inaugura su parque fotovoltaico más grande, con más de 400 mil paneles solares.
Celsia anunció la continuación de su plan de recompra de acciones tras la primera fase.
Casi la totalidad de la energía que se asignó en la subasta de confiabilidad es solar en Colombia.
M&A Deals última quincena
Matriz de Isapre Cruz Blanca vendió Clínica San José, la cual fue adquirida por por Red Interclínica, grupo chileno con otros cuatro centros de salud.
Roemmers entra con el 30% en Tuteur
Dinámica de las energías renovables en Brasil: Un cóctel sobre M&A
Especialmente en Brasil, el sector de las energías renovables está lleno de oportunidades. En marzo, nos reuniremos, ejecutivos, asesores y agentes gubernamentales se conectarán para explorar cómo capitalizar estas oportunidades. Las plazas son limitadas.
Dinámica de las energías renovables en Italia: Un cóctel sobre M&A
M&A Community, en asociación con iDeals, se complace en anunciar su primer evento italiano para profesionales de energía e infraestructura en el Hotel dei Cavalieri, en el corazón histórico de Milán.
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Campeonato de karting: Profesionales de la energía, Iberia
M&A Community, en colaboración con iDeals, organiza otro Gran Premio de Karting dedicado a los profesionales de las energías renovables. La prueba tendrá lugar en uno de los mejores circuitos de Europa, Carlos Sainz Karting, en Madrid.
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