M&A en América Latina Ed #81
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Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
Deals
Deals del 27 de febrero a 11 de marzo 2024
RESUMEN
Número de transacciones: 51
Valor total (BRLm): 2.344,91 Máximo (BRLm): 751,52 Mínimo (BRLm): 0,10 Generar múltiplos
La transacción más alta de la quincena
Ganfeng Lithium planea comprar una participación en el Proyecto Pastos Grandes
Ganfeng Lithium [SZSE:002460], entidad con sede en Xinyu, China, dedicada a la fabricación de productos de litio, ha acordado adquirir el 14,8% de Proyectos Pastos Grandes mediante una ampliación de capital. El valor de la operación asciende a 70 millones de USD.
Proyectos Pastos Grandes, con sede en Salta (Argentina), se dedica a la extracción de litio. La empresa es propietaria de los proyectos de litio Pastos Grandes y Caucharí Este.
El cierre de la operación está sujeto a la aprobación de los organismos reguladores.
Involucrados
Escenario América Latina
LatAm Financial Institutions Monitor 1T 2024:
Frágil estabilización de la calidad de los activos en medio de una lenta recuperación económica.
S&P Global Ratings espera que la calidad de los activos de los bancos de América Latina (LatAm) continúe estabilizándose en 2024 y sólo mejore ligeramente en 2025.
El crecimiento del crédito seguirá siendo de un solo dígito, ya que los bancos mantendrán sus estrictas prácticas de suscripción, dado el ritmo tibio de la recuperación de la calidad de los activos.
La rentabilidad seguirá siendo sólida, pero la disminución de los tipos de interés presionará los márgenes netos de interés (NIM).
Las emisiones internacionales de las instituciones financieras latinoamericanas han repuntado, reflejando la creciente demanda de los mercados mundiales de capitales.
El sector inmobiliario comercial es una de las principales preocupaciones de las instituciones financieras de todo el mundo, pero los bancos latinoamericanos están poco expuestos a este segmento.
M&A
Chile
"El Diario Financiero" y Landmark - Grupo Alantra Revisión de Banca de Inversión ("IBR") para enero de 2024. En el primer mes del año se anunciaron varias transacciones de fusiones y adquisiciones. Codelco informó que, a través de su filial, Salar de Maricunga, adquirirá la compañía Lithium Power International. Unifrutti, líder mundial en producción y distribución de frutas, dio a conocer la compra de Verfrut. Por último, GeoPark anunció la venta de activos non-core en Chile a Servicom, compañía que presta servicios de perforación en la industria de Oil & Gas. Entre las transacciones cerradas, Harris Computer adquirió Modyo, compañía chilena de transformación digital.
Informe de Seale & Associates
México Febrero 2024
El mes de febrero fue un período de crecimiento en el mercado de fusiones y adquisiciones en México. Se anunciaron un total de 19 transacciones dentro del país, esto significó un aumento de 9 comparado con el mes anterior. De igual manera hubo 2 transacciones realizadas en el extranjero.
Cuatro de cada 10 analistas del sector privado ven buen momento para invertir en México. El sector privado también elevó la estimación del producto interno bruto a 2.39 por ciento, señaló el Banco de México.
“La fracción de analistas que opinan que es un buen momento para realizar inversiones aumentó (a un 40 por ciento), con respecto a la encuesta anterior (que estaba en 36 por ciento)”, según la Encuesta sobre las expectativas del sector privado: febrero 2024 de Banxico.
Informe Hudson & Bankers febrero
Durante febrero, el panorama empresarial en la región andina mostró una actividad restringida, con sectores y países exhibiendo una participación limitada en transacciones. sin embargo, ciertas industrias como tecnología, logística, energía renovable, salud y fintech permanecieron moderadamente activas.
Chile
En el sector de salud en Chile, RedInterclínica, una red de clínicas privadas a nivel nacional completó la adquisición de la Clínica San José de Arica, anteriormente propiedad de Isapre Cruz Blanca, proveedor de seguros de salud privados en Chile, y subsidiaria de BUPA Chile (British United Provident Association).
Colombia
En Colombia, Emergent Cold Latin America, el mayor proveedor de soluciones de almacenamiento y logística con control de temperatura en la región anunció la adquisición de Red Polar, una destacada empresa de almacenamiento en frío ubicada en Bogotá, Colombia.
En este mismo rubro, Seale & Associates presentó el informe de Colombia para le mes de febrero, que fue un período de crecimiento en el mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) en Colombia. Se anunciaron un total de 8 transacciones en Colombia; una menos que en enero, dos más que en el mismo mes pero del 2023 y 1 transacción realizada en el extranjero.
Perú
En Perú, MidOcean Energy, una destacada empresa de LNG (Gas Natural Licuado) gestionada por EIG, un prominente inversionista institucional en los sectores globales de energía e infraestructura ha anunciado un acuerdo con SK Earthon para adquirir su participación del 20% en Peru LNG.
Inversión extranjera récord en Colombia parece de corta duración
Colombia recibió US$17.400 millones en inversión directa del exterior el año pasado, con el 34% destinado a combustibles fósiles. Según Bloomberg, parece ser de corta duracion.
VC
Razones para ser optimista sobre el VC en América Latina
Según Crunchbase estas son algunas razones de peso para pensar en la mejora del VC en América Latina. La primera razón: Los fundadores que construyen en estas condiciones necesitan centrarse más en la economía unitaria, la monetización, la construcción ajustada y los hitos. Son optimistas sobre esta cosecha, dados los tres años de apoyo a más de 1.250 emprendedores (que recaudaron más de 700 millones de dólares en capital agregado) y de inversión en más de 70 empresas.
El indicador favorito de las oportunidades futuras es el delta entre la capitalización bursátil de las empresas tecnológicas como porcentaje del PIB en los distintos países. Latinoamérica tiene mucho margen por crecer.
Fondos
En este espacio descubrimos los nuevos fondos que ayudan al desarrollo en Latinoamérica al igual que los más destacados avances en consolodicación de futuros fondos.
Fondos invirtieron US$4.000 millones en venture capital en América Latina en 2023.
Director de investigación de Lavca, Emmanuel Hernández, habló sobre las perspectivas y tendencias de venture capital en Colombia y América Latina. Hernández mencionó los hallazgos del último reporte de Lavca, que mostró que la inversión cayó después de 2021, año que cerró con US$16.000 millones. Sin embargo, explicó lo que se está viendo "es una vuelta a la normalidad, una vuelta a los niveles de inversión" que se veían en 2019 y 2020.
En cuanto a la distribución por categoría, las fintech capturaron 46% de la inversión en venture capital en 2023, con cerca de US$1.834 millones conseguidos en 196 transacciones, seguido de las proptech (US$317 millones) y las logistic tech (US$227 millones).
CEO líderes en Latam
Estas son las CEO y líderes empresariales con mejor reputación en Colombia, según Merco.
Tendencias a nivel global
A nivel global 🌐
Alphaville del FT analiza a fondo el mercado PE a nivel global, pocos análisis son tan profundos como este
Pitchbook publica su Global Private Market Fundraising Report para 2023
Salarios
Nuestros amigos de Juniper Group buscan gerente de M&A (Portugués/Español)
Lo peor de las tijeras de los bancos de inversión ya pasó, según los principales negociadores europeos, que ven 2024 como un período de crecimiento para la industria después de una caída de acuerdos de dos años. En la primera Mesa Redonda de Liderazgo de Financial News, banqueros de Bank of America, JPMorgan y Wells Fargo dijeron que los primeros dos meses de este año mostraban que había una recuperación en juego y que nuevas reducciones de personal podrían poner en peligro la capacidad de los bancos para aprovechar el repunte
High Yield Harry (HYH) publicó su informe de salarios para private markets enfocados en 🇺🇸
EastWard Partners publicaron su Private Equity Market Report 2023 con enfoque en PE Backed C Level 🇺🇸
Michael Page publicó su informe de sueldos para el 2024 nosotros te dejamos los números que nos interesan:
Los bufetes de élite ponen fin al frenesí de la evolución de los salarios de los últimos ejercicios. Tras un 2022 de importantes revisiones al alza de las retribuciones de sus abogados, las incertidumbres y menor actividad del pasado ejercicio pasan factura y han obligado a las cúpulas de los despachos a echar el freno. Así, en 2023, las remuneraciones de los letrados experimentaron una importante ralentización, aunque con notables diferencias por categorías (via El Confidencial)
WSJ escribe sobre cómo los junior VCs están sintiendo el peso de la desaceleración del capital de riesgo a medida que sus salarios se estancan, la movilidad laboral disminuye y el desgaste se avecina. Los datos recientes ofrecen un panorama mixto de la remuneración de los capitalistas de riesgo junior, un cambio con respecto al año anterior, cuando los inversores de todos los títulos disfrutaban de aumentos saludables en salarios y bonificaciones Link al Informe
Tricumen analiza que bancos y en que segmentos de IB podría haber recortes/contrataciones en 2024
La CMF sanciona a 20 Administradoras de Fondos de Inversión Privados y 2 Administradoras Generales de Fondos por no enviar oportunamente información financiera trimestral.
Mintrabajo furmula cargos contra Alpina por promover pacto colectivo con trabajadores no sindicalizados, presuntamente violando derecho de asociación sindical.
La venta judicial de Citgo se reduce a 12 licitadores
Fichajes 🎣
Juan Francisco Toro dirigirá la oficina mexicana de Atlantico Capital
Jaime Navarrete inicia un puesto como Managing Partner at ATELIER Capital – Restaurant Private Equity. Su anterior cargo fue como director de operaciones (México)
Eduardo Grüneisen se estrena como Partner en Orion CA. Viene de ser advisor en RogerThat.la (Argentina)
Ramon Salcedo ha iniciado un puesto como Head of Origination and Execution LATAM en Cubico Sustainable Investments. Previamente fue Board Member en Tycho Solutions (México)
Eduardo Chueca García-Pye ha empezado un puesto como Head of Global Debt Financing en Santander. Viene de desempeñarse como Executive Director - Head of Private Debt Mobilization Andean (Perú)
David Aguirre Guarin ha empezado un puesto como Director Segmento Corporativo en Banco de Bogotá. Antes fue Miembro de la Junta Directiva - RCI Colombia en Mobilize Financial Services (Colombia)
Ezequiel Freidzon Miniovich ha iniciado un puesto como Senior VP of Andean Region en Unicorn Strategic Partners. Antes fue Private Banker - Wealth Management en LarrainVial (Chile)
Andres Sucre ha empezado labores en Conversion Capital como Venture Partner. Su puesto anterior fue como Independent Board Member en HSBC (México)
Gerardo Adame Alvarez empieza labores como Head of Mexico en EDP Renewables. Antes fue Country Manager - México en Recurrent Energy (México)
Luis Jorge Sanchez Rodriguez, deja MIRA después de seis años para empezar un puesto como Finance Director en STIVA (México)
Franco Bermudez Paz Soldan ha empezado un puesto como Managing Director, Head of Corporate Finance en Banco de Crédito BCP, luego de una década en Credicorp Capital (Perú)
Lorenzo Martini inicia un puesto como Managing Director, Head of Banking & Corporate Finance en Banco Santander, antes de esta posición fue Managing Director, Head Global Debt Financing Peru, SCIB en la misma entidad (Perú)
Gerardo Godard inicia labores como Head of Transactions en MD Partners. Viene de ser Head of Mexico en Kandeo Asset Management. (México)
Valeria Cantú de León inicia un puesto como Vice President of Sustainable Finance, Mexico and Latin America en HSBC, después de cuatro años en HPL (México)
Diego Echave ha iniciado labores como Vice President, Investor Relations and Business Development en Orbia. Previamente fue Corporate Director - M&A and Business Development en Grupo Kaluz (México)
M&A Deals última quincena
Inversiones de capital privado en Uruguay acumularon US$ 16,5 millones: los sectores más elegidos.
Sin competencia de "fondos turísticos", Softbank busca agrotechs latinas
Cinco expertas en M&A y Venture Capital hacen sus apuestas 2024.
IntouchCX anuncio la adquisición de Beliveo Corporation, un proveedor de servicios de call center.
SoftBank prevé repunte de inversión tecnológica en Latinoamérica
Yuno, plataforma de pagos, asegura inversión de US $25 millones de DST Global, Andreessen Horowitz, Tiger Global, Kaszek Venture y Monashees.
M&A Deals última quincena
Reforma Capital invierte en IMMSA, International Metals de México
El sector industrial colombiano experimentó un retroceso en febrero. Aunque la producción creció, las ventas disminuyeron y las empresas redujeron compras y empleo.
Celsia concluyó la segunda etapa de su programa de readquisición de acciones, adquiriendo 214,486 títulos. La tercera etapa comenzará en la Bolsa de Valores de Colombia.
Forte Minerals adquiere los proyectos de oro Alto Ruri y Cerro Quillo en Áncash, sumando a su portafolio propiedades previamente exploradas por Buenaventura y Anglo American.
La elegancia de Madrid atrae a los compradores de vivienda latinoamericanos
Besalco S.A adquirió el 40% de participación en Construcciones y Montajes MD S.A. por CLP 1.700 millones.
A pesar de la caída de precios, Chile mantiene el interés de inversionistas en el litio.
Cuprífera chilena Codelco completa compra de australiana LPI para producir litio
Cerrado Gold firma acuerdo de opción de compra con subsidiaria de Hochschild por proyecto de oro
Los recursos administrados por la industria crecieron un 27.53% en 2023. Los Fondos de Inversión Colectiva (FIC) aumentaron en número de inversionistas en un 10% y los recursos administrados un 29%.
Ransa adquiere Loginsa, operador logístico líder en Chile, expandiendo su presencia en 12 países de la región.
Sacyr despierta "gran interés" por la venta de activos en Chile y Colombia.
Empresas francesas muestran interés en invertir en la industria del litio de Bolivia. El paía se esta destacando por sus reservas mundiales de litio.
M&A Deals última quincena
Superfinanciera creará un grupo para potenciales emisores del mercado de capitales.
Alemana HDI International compra Liberty Seguros en Ecuador y otros países
Grupo Colpatria venderá parte de su participación en Mineros a Sun Valley Investments por 67.44 millones de acciones a $0.836 dólares canadienses cada una.
La provincia de La Rioja contrata a BCP Securities y Puente para tratar la reestructuración de bonos.
BTG compra el 100% de Signal Capital para ampliar el capital riesgo
M&A Deals última quincena
En Chile hay mucha oportunidad de seguir creciendo” Fernando Ovalle, tras la venta de Loginsa:
Grupo Bios adquiere Antillana, diversificando su oferta hacia pescados, mariscos y productos vegetales en retail.
Magnate Marcelo Claure forja nuevo imperio tras colapso de WeWork
Alsea se hace con la totalidad de su filial en Europa
M&A Deals última quincena
Hito en Ecuador: realizan venta de IRECs de una Planta Solar de 1 MW
La venta de Enel Generación: siguientes pasos y expectativa por inversión de Actis
Enel Generación Perú: Indecopi da luz verde a venta a fondo global Actis Atlas.
Colbún e Innergex, adjudicatarias de la licitación renovable de Codelco
Energía fósil lidera IED en Colombia durante 2023
Brasil pone sobre la mesa su Programa Nacional de Hidrógeno
América Latina lidera la transición energética global gracias a sus recursos naturales. El desafío principal es la falta de recursos financieros.
En Colombia, las empresas que usen energías renovables tendrán tres beneficios tributarios.
Aramco oficializa su ingreso a Chile: petrolera estatal de Arabia Saudita completa compra de Esmax
Proinversión de Perú presentó 15 proyectos eléctricos a inversionistas y desarrolladores por US$ 941 millones
En 2023, la energía solar lideró la generación eléctrica en Chile, representando el 25,6% de la capacidad instalada
YPF de Argentina planea vender 55 yacimientos poco rentables, anticipando pérdidas de US$ 1.800 millones.
Ganfeng Lithium, anunció que planea comprar una participación de al menos 14,8% en una filial de Lithium Americas Argentina Cor por hasta US$ 70 millones
American Salars firma un acuerdo con Spey Resources y A.I.S Resources para comprar un proyecto ubicado en el Salar de Incahuasi por al rededor de US $1,8 millones
En enero, Chile registra un 43,4% de energía renovable en su producción total, un incremento del 6,1% respecto al mes anterior.
Iberdrola cierra venta de activos por 6.200 millones de dólares al estado mexicano
Creg sigue analizando resolución para intervenir la bolsa energética. Proyecto busca establecer techo en precio de energía para prevenir abuso durante El Niño.
El Congreso de Perú aprobó el desarrollo del hidrógeno verde para reducir emisiones.
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M&A Deals última quincena
Fresenius vende clínicas latinoamericanas a DaVita por 300 millones de dólares Por Investing.com
Healthtech chilena Keirón cierra ronda Seed-Extension de US$1,7 millones
Terraflos ingresa al mercado argentino con la adquisición de Vitalis Navitas
Dinámica de las energías renovables en Brasil: Un cóctel sobre M&A
Marzo 27
Especialmente en Brasil, el sector de las energías renovables está lleno de oportunidades. En marzo, nos reuniremos, ejecutivos, asesores y agentes gubernamentales se conectarán para explorar cómo capitalizar estas oportunidades. Las plazas son limitadas.
Campeonato de karting: Profesionales de la energía, Iberia
16 de marzo
M&A Community, en colaboración con iDeals, organiza otro Gran Premio de Karting dedicado a los profesionales de las energías renovables. La prueba tendrá lugar en uno de los mejores circuitos de Europa, Carlos Sainz Karting, en Madrid.
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Skeet shooting: Renewables professionals, Iberia
Acompáñanos en el próximo Campeonato de Tiro al Plato en Iberia, exclusivo para tu industria ¡Es tu oportunidad de demostrar tu puntería, conectarte con líderes de la industria y reclamar el título del campeonato!
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