M&A en América Latina Ed #82
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Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
Deals
Deals del 11 al 25 de marzo 2024
Num. Transacciones (con valor): 30
Valor total (BRLm): 1.053,99 Máximo (BRLm): 552,80 Mínimo (BRLm): 1,00 Media (BRLm): 105,40
La transacción más alta de la quincena
Grupo Campos vende cartera de activos en Santiago
Grupo Campos, holding con sede en Santiago de Chile que opera en el sector logístico, vendió una cartera de activos a una compañía de seguros por 110 millones de dólares. No se ha revelado la identidad del comprador.
La cartera, ubicada en Santiago, consta de dos centros logísticos y un condominio de almacenes que suman 100.000 m2.
Involucrados
Escenario América Latina
Mercado latinoamericano de M&A
El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta febrero un total de 387 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de US$ 5.996 millones, según el más reciente informe de TTR Data
Estas cifras implican un descenso del 14% en el número de transacciones y un aumento del 16% en su importe, con respecto a febrero de 2023.
En cuanto a febrero, se ha registrado en el mes un total de 194 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de US$ 3.385 millones.
El gran cambio es el segundo lugar ocupado por Colombia, tras Brasil. Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 245 transacciones (con un descenso del 16%) y con un aumento del 23% en el capital movilizado (US$ 5.005 millones). Le sigue en el listado Colombia y por primera vez llega al segundo lugar del ranking, con 41 transacciones (con un alza del 3%) y un aumento del 686% de su importe (US$ 688 millones), con respecto a febrero de 2023.
Por su parte, México desciende en el ranking, con 41 transacciones (una disminución del 11%) y con un aumento del 45% en el capital movilizado (US$ 477 millones). Chile, por su parte, desciende una posición en el ranking y registra 36 transacciones (un descenso del 42%) y un descenso del 50% en el capital movilizado (US$ 177 millones), en términos interanuales.
Chile
Inversión extranjera directa en Chile fue la más alta en 8 años: ¿De cuánto fue en 2023?
Según Bloomberg El Banco Central de Chile reajustó el cálculo y el número fue mayor al estimado tiempo atrás.
Durante el año 2023, Chile recibió un flujo de inversión extranjera directa (IED) de US$ 21.738 millones, según datos publicados por el Banco Central de Chile (BCCh) en sus últimos informes trimestrales. Esta cifra, revisada, implica que el número, finalmente, superó en US$1.373 millones a la cifra que se había informado en febrero (US$2.365 millones).
El Diario Financiero menciona la opinión de los empresarios en Chile que señalana que la caída de la inversión inquieta a empresarios y urgen avanzar en permisología y reformas Gremios señalan como “preocupan”
México
Según RIóN durante febrero de 2024, se registraron 23 transacciones de M&A en México, una cifra 35% superior a las 17 registradas el mismo mes del año anterior. El monto revelado pasó de USD $332 millones a USD $254 millones, una disminución de 23.5%.
Asimismo, respecto al volumen de transacciones acumulado en estos dos meses, ha habido 4 operaciones más que hace un año, lo que supone un incremento del 12.5%. Del mismo modo, el monto acumulado incrementó en 15.5% al pasar de USD $407 millones a USD $471 millones.
Deals por origen
Según RIóN en febrero de 2024, en cuanto al número de operaciones, predominaron las entidades mexicanas que adquieren empresas mexicanas, con 9 operaciones, lo que representa 39% del total. En cuanto al monto divulgado, destacaron las operaciones de empresas mexicanas que invierten en el extranjero, con un total de 88 millones de dólares, 34% del monto total divulgado.
Según Whitecase México no fue una excepción a e descenso de las operaciones respecto a los buenos resultados registrados en 2021 y 2022 tras la pandemia.
En total, en 2023 se anunciaron 110 operaciones sobre activos mexicanos. Por un valor combinado de 8.800 millones de dólares, las transacciones representan descensos interanuales del 35% en volumen y del 46% en valor. Sin embargo, estos totales se mantienen por encima de los niveles de volumen de acuerdos registrados en 2018 a 2020, y por encima de los valores agregados de 3,200 millones de dólares y 5,000 millones de dólares registrados en 2018 y 2020, respectivamente.
WhiteCase cubre la información entre México y España y su relación de M&A. En un mercado de fusiones y adquisiciones difícil, el flujo de operaciones entre México y España ha seguido ofreciendo oportunidades a los responsables de las operaciones en ambas jurisdicciones.
Ambos mercados se han enfrentado a retos en los últimos 12 meses, con la subida de los tipos de interés en EE. UU. y Europa, que ha frenado el apetito por el riesgo y, en ambas jurisdicciones, ha aumentado los costes de capital.
En España, el valor agregado de las operaciones de fusión y adquisición cayó un 24,6% interanual hasta 41.400 millones de dólares en 2023, el nivel más bajo en 18 años, según Mergermarket. En México, la actividad de fusiones y adquisiciones también cayó, casi a la mitad, de 16.500 millones de dólares en 2022 a 8.800 millones en 2023.
Colombia
Durante el primer bimestre, las fusiones y adquisiciones movieron US$5.996 millones. En febrero se registraron 194 transacciones por fusiones y adquisiciones en la región, Colombia fue el segundo de mayor cantidad.
El enfriamiento de la economía que empezó en 2023 ahora se refleja en las movidas empresariales de América Latina, pues el conteo de las operaciones registradas dejó ver una caída en el primer bimestre. El mercado transaccional de la región registró hasta febrero un total de 387 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un equivalente de US$5.996 millones, según El Diario La República.
Ranking bufetes asesores
En un nuevo ránking de fusiones y adquisiciones, Garrigues, Cuatrecasas y Uría Menéndez, logran ocupar posiciones muy destacadas en esta lista de operaciones en las jurisdicciones que componen la Alianza del Pacífico.
La economía jaguar de crecimiento y deflación de América Latina que sigue el éxito de los tigres asiáticos
BofA compara el 'jaguar' de Costa Rica con 'tigres' como Taiwán o Corea del Sur
El país centroamericano presume de crecimiento gracias a las exportaciones
El nearshoring por su cercanía con EEUU explica gran parte de este éxito
El Diario El Economista menciona que basta un vistazo a los tres principales indicadores económicos de un país para comprobar el rugido del jaguar, animal presente en esta zona geográfica: el Producto Interior Bruto (PIB) creció un 5,1% en 2023, el Índice de Precios al Consumo (IPC) fue del -1,87% interanual en enero y los tipos de interés están en el 5,75% después de que el Banco Central de Costa Rica (BCCR) los empezara a recortar en febrero del año pasado desde un máximo del 9%.
Tendencias a nivel global
A nivel global 🌐
FN News explica que las comisiones por las negociaciones aumentaran un 21% en el primer trimestre. Los volúmenes de fusiones y adquisiciones han aumentado un 45% en comparación con 2023, pero la suscripción de deuda sigue impulsando las comisiones. Los bancos de inversión más grandes del mundo recaudarán 15.100 millones de dólares durante los primeros tres meses de este año, según cifras preliminares del proveedor de datos Dealogic, un 21% más que en 2023, cuando los bancos iniciaron sus mayores recortes de empleos desde la crisis financiera de 2008
Pitchbook publicó su informe de deuda privada y Bloomberg se enfoca en las grandes concesiones sobre las comisiones de gestión (una vaca sagrada de la estructura de comisiones de los fondos privados). A medida que la recaudación de fondos flaquea y las tasas de crecimiento exponencial de la industria se ponen en duda, los fondos de crédito privados están dispuestos a renunciar a algunas de sus ganancias para seguir atrayendo inversores
El mismo medio analiza cómo el mercado de M&A está preparado para un auge, ya que muchas empresas que cotizan en bolsa tienen importantes reservas de efectivo y los costos de endeudamiento se mantienen estables. Los fondos de compra también están deseosos de invertir y los "unicornios" que generan pérdidas buscan compradores. Sin embargo, existe la preocupación de que el impulso de adquirir pueda conducir a adquisiciones indisciplinadas, ya que la historia muestra que la mayoría de los mega acuerdos luchan por tener éxito
Salarios
Los cargos con mayores salarios en Colombia: retener el talento es el gran desafío según Bloomberg (MOVER A SALARIOS)
Los salarios de los puestos laborales más solicitados en Colombia reflejan los desafíos que enfrentan las empresas en términos de mantenerse al día con la inflación para retener el talento:
Salarios en sector de energía (energías renovables)
1. Gerente de Operaciones: COP$30.000.000 a COP$34.000.000
2. Project Manager/ Jefe de proyecto: COP$20.000.000 a COP$28.000.000
3. Site Manager: COP$15.000.000 a COP$20.000.000
Salarios de altos cargos en Latinoamérica: ¿cuánto ganan los CEO y CFO en 2024?
Según Bloomberg un 43% de los altos ejecutivos en América Latina destaca la importancia de la cultura y los valores de la organización y valoran la autonomía en los procesos de aprendizaje.
Es el cargo más alto de la estructura organizacional y tiene bajo sus responsabilidades las distintas áreas a nivel local o internacional.
Salarios de los CEO en empresas con facturación de < $30 USD millones.
México: US$10.000 a US$14.000 ·
Chile: US$9.000 a US$10.000
Colombia US$8.000 a US$11.000
Argentina: US$6.000 a US$7.000
Perú: US$5.000 a US$12.000
Brasil: sin datos
Pitchbook analiza la gran demanda por talento en los credit funds a nivel global
La temporada de bonificaciones de Wall Street ha terminado y la compensación discrecional no fue tan buena como el año anterior. El bono promedio cayó un 2 por ciento a $176,500 desde $180,000 el año anterior, según una estimación anual de la oficina del Contralor del Estado de Nueva York. El Contralor dijo que la caída fue el resultado de que las empresas adoptaron un enfoque más cauteloso con respecto a la compensación y repartieron las bonificaciones entre más empleados. Había 198.500 personas trabajando en la industria de valores en 2023, frente a 191.600 en 2022. Pero el fondo de bonificación fue el mismo ambos años: 33.800 millones de dólares via Institutional Investor (Yahoo tiene un video sobre el mismo tema)
Selby Jennings comparte su informe de salarios para la industria en resumidos por EFinancialCareers
La misma fuente hace un análisis de la compensación de “Material Risk Takers” en varios IBs basándose en el FCA
Dejan en firme millonaria sanción contra Minesa por violación de fuero sindical, tendrá que pagar una multa de 1.160 millones de pesos colombianos.
Anla confirma sanción por $1.408 millones a Hidroituango y lo declara responsable por detrimento ambiental
WOM demanda a Claro por competencia desleal: "Sus ejecutivos se hacen pasar por los nuestros"
La CNBV multa al Banco del Bienestar con más de medio millón de pesos por deficiencias de control interno
Fondos🎖️
Andino Capital lanza segundo fondo de deuda privada: ¿Qué operaciones reforzará? Andino Capital pertenece a Andino Investmente Holding, y ofrece diversos productos de financiamiento.
Fondo Atta Impact Capital apoyará Empresas de la región mesoamericana (Centroamérica y sur de México) que quieran impulsar su crecimiento podrán acceder a financiamiento de capital de riesgo mediante el Mesoamerican Catalytic Fund 1 (MCF1), gestionado por Atta Impact Capital (AIC).
El FCR en Costa Rica para la infraestructura fue aprobado en febrero y funcionará de esta manera.
Scotiabank lanza Fondo de Impacto ‘ScotiaRISE’ para financiar proyectos de desarrollo. El fondo será asignado a proyectos que se enmarquen las categorías de educación financiera, empleabilidad, diversidad e inclusión, y acción ambiental.
B Capital del cofundador de Facebook, Saverin, recauda 750 millones de dólares en un nuevo fondo
Fichajes 🎣
Roberto E. Silva se convierte en el Presidente Comisión Nacional de Valores (CNV) de Argentina luego de tres décadas como socio en Marval, O'Farrell & Mairal (Argentina)
Juan Pablo Hernández Monroy y Juan Francisco Toro se unen a la nueva oficina de Atlantico Capital Partners LLC en México, después de que ambos estuviera por más de una década en Astric Finance. Hernández ocupará la posición de Vicepresidente y Toro la de Managing Partner (México)
Rodrigo Pomareda Gajate inicia un puesto como Investment Banking Vice President en Deutsche Bank. Antes fue Investment Banking Associate en Credit Suisse (Colombia)
Juan Carlos Manrique Andrade se estrena como Partner en Russell Bedford Colombia. Viene de ocupar el mismo puesto en MVA & Asociados (Colombia)
Ana María Carrillo Cárdenas ha comenzado un nuevo puesto Vicepresidente Asociado Riesgo de Crédito - Project Finance del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. (Bladex) después de 12 años en S&P Globals Ratings (Colombia)
Raul Treviño ha comenzado un puesto como en Craft M&A. Previamente fue Managing Partner en Acress Homes, donde estuvo por más de cuatro años (México)
Juan Manuel Saravia Herrera ha empezado como Head of Strategy and Transformation de BBVA, esto luego de un paso de dos años y medio por MiBanco Colombia (Perú)
Maximiliano Graña empieza un nuevo rol como Chief Executive Officer de InfraCorp. Viene de ser Board Member en Grupo TRAMARSA (Perú)
Eduardo Grüneisen ha empezado como Partner en Orion CA. Ha pasado por RogerThat.la y Fibrazo en años anteriores (Argentina)
M&A Deals última quincena
Colombia Fintech recurre a Goldman y al Fondo de Singapur para obtener nuevo capital
Fraccional.cl a punto de alcanzar US$1 millón a través de financiamiento colectivo vía Broota
Carey interviene en la adquisición de M2M Data Global por Graham Partners
Tecnológica argentina N5 busca adquirir empresas de Perú
Agora Partnerships compra CreativeLab, empresa colombiana de innovación social. Con la adquisición, la marca evolucionará a ChangeLab
Tivit, empresa tecnológica brasileña, invertirá $50 millones hasta 2025 en adquisiciones en América Latina, focalizándose en Colombia, Chile, Perú, Argentina y México.
Numaris cerró la adquisición de S·Fleet , una plataforma digital.
M&A Deals última quincena
Apex Capital de Grupo Mariposa es el nuevo dueño de la operación de Clorox Company Argentina
SQM Lithium Ventures cierra inversión de US$1.27 millones para startup Salinity Solutions
Grupo CAP y Aclara Resources firman acuerdo estratégico para desarrollar proyectos de tierras raras
Holcim México adquiere dos plantas de concreto en Querétaro de Grupo COMOSA, fortaleciendo su presencia local.
Ventas de vivienda enero-febrero cayeron 24.5% comparado con 2023. Camacol informa reducción del 22.5% en vivienda de interés social, acumulando 20 meses de declive.
El futuro del mercado M&A en Perú: impacto de los Panamericanos 2027 y Puerto de Chancay
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Jefe de Family Office ve más clientes peruanos instalándose en Miami
México se convierte en la última gran economía latinoamericana en recortar tasas
Insurtech peruana Zuru recibio nueva inversión
Fintech peruana Leasy levanta ronda serie A por 28 mdd; busca consolidar presencia en México
Grupago en México para impulsar el acceso al crédito para mipymes
Fintech Addi obtiene nuevo capital para enfocarse en Colombia
Nueva ley bursátil ayudará a reactivar salidas a Bolsa: Amexcap
Grupo Argos reduce su participación en títulos ordinarios de Grupo Sura, aportando 23 millones de acciones al patrimonio autónomo inhibidor del voto.
En enero, el sistema financiero colombiano enfrenta dificultades: la cartera vencida aumenta mientras la cartera bruta disminuye.
Junta Directiva de Grupo Bolívar pedirá a la Asamblea la readquisición de las acciones.
Femsa, empresa mexicana, anuncia recompra de acciones por EUR 367 millones. El programa busca aumentar retornos de capital, con entrega inicial del 20%.
Argentina se aleja nuevamente del interés de los inversores. A pesar del intento de cambio, los bonos y acciones siguen perdiendo valor
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IMCD Grows entra a Latinoamérica a través de Bretano
IKEA anuncia masiva rebaja de precios en Colombia
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Unifrutti adquiere Bomarea y Avoamerica Perú
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GreenYellow y el Banco de Bogotá lograron cerrar una financiación por $172.000 millones
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Gigante de electrolizadores de EEUU entra a Chile impulsando la producción de hidrógeno verde
Las acciones de empresas energéticas pierden contra la inflación: ¿mejor conservarlas o vender?
El empresario Federico Tomasevich se asoció a Patagonia Energy
Alemana Viridi interesada en desarrollar dos parques solares en Arequipa
Coxabengoa simplifica su estructura en energía y agua y apuesta por crecer en Latinoamérica
Transicion energética: cómo será el rol de las distribuidoras eléctricas y las 4 "D" que las guiarán
El sector energético en México alerta que se acerca al borde del abismo si no bajan los subsidios a las tarifas.
Cepsa abandona el negocio de exploración de petróleo y gas natural en México.
Demanda de energía en Colombia aumentó 5,5 % en febrero: consumo de hogares suma 10 meses de alza
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M&A Deals última quincena
Dinámica de las energías renovables en Brasil: Un cóctel sobre M&A
Marzo 27
Especialmente en Brasil, el sector de las energías renovables está lleno de oportunidades. En marzo, nos reuniremos, ejecutivos, asesores y agentes gubernamentales se conectarán para explorar cómo capitalizar estas oportunidades. Las plazas son limitadas.
2024-04-27 10:00 AM (GMT+1)
MADRID Tiro al plato: Profesionales de las renovables, Iberia
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