M&A en América Latina Ed #84
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Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
Deals
Deals del 8 al 22 de abril 2024
Num. Transacciones:
RESUMEN
Num. Transacciones : 32
Valor total (EURm): 1.490, 66 Máximo (EURm): 553, 26 Mínimo (EURm): 0, 00 Media (EURm): 99,38
La transacción más alta de la quincena
MallPlaza acuerda la adquisición de Falabella Perú
El valor de la operación podría ser de aproximadamente 589 millones de dólares, basado en el valor económico de los activos de Falabella Perú hasta el 31 de diciembre de 2023.
Falabella Perú, con sede en Lima, se dedica a la comercialización de productos al por menor. La compañía controla el 66,6% de MallPlaza Perú y Open Plaza.
La operación se estructurará como una Oferta Pública de Adquisición (OPA) que MallPlaza lanzará en octubre de 2024 por el 100% de Falabella Perú.
Involucrados
Escenario América Latina
En 2024, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 376 deals (disminución del 22%) y una caída del 2% en el capital movilizado (US$ 8.066 millones), en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 69 transacciones (descenso del 27%) y con una disminución del 45% de su importe (US$ 967 millones), con respecto al mismo periodo del año pasado.
Por su parte, Colombia sube en el ranking, con 61 transacciones (un descenso del 2%) y con un aumento del 309% en el capital movilizado (US$ 2.066 millones), lo que lo hace el único país con resultados positivos en su capital movilizado en la región. Chile, por su parte, desciende en el ranking, con 61 transacciones (descenso del 40%), y con una disminución del 79% en capital movilizado (US$ 511 millones).
El Banco Mundial redujo la proyección de crecimiento de Colombia y América Latina
Según El Diario República: a comienzo de enero esperaba que Colombia creciera 1,8% este año, ahora, la perspectiva de PIB se espera al final de 2024 en 1,3%. El Banco Mundial presentó su reporte de competitividad en América Latina, y en medio de la evaluación modificó las proyecciones de crecimiento económico para la región, incluido Colombia.
En el informe, prevé que el PIB regional se expandirá 1,6% en 2024. Se espera un crecimiento de la economía de 2,7% y 2,6% para 2025 y 2026.
"Estas son las tasas más bajas en comparación con todas las demás regiones del mundo e insuficientes para impulsar la prosperidad.”
Según el Diario Gestión las operaciones paralizadas en años previos se reactivan y ganan fuerza este 2024. Especialistas coinciden en que el mercado de M&A inició el primer trimestre muy activo. Sin embargo, la mayor actividad aún se daría en los próximos meses debido a que se han reanudado negociaciones que pudieron cerrarse en años anteriores.
México
En México, las fusiones y adquisiciones disminuyeron un 45% en capital movilizado durante el primer trimestre del año, reflejando cautela de inversores ante un entorno económico incierto.
El mercado de transacciones en México contabilizó en el primer trimestre del año un total de 69 operaciones, de las cuales 35 suman un importe no confidencial de 967 millones de dólares, lo que se traduce en un descenso del 27% en el número de transacciones y una disminución del 45% en su importe, con respecto al mismo período de 2023. En términos sectoriales, el de Industria Específica de Software, además del Inmobiliario, son los más activos del año, con un total de 17 y 10 transacciones y un aumento del 31% y un descenso del 33%, respectivamente, en términos interanuales.
Según RIóN Durante marzo de 2024, se registraron 21 transacciones de M&A en México, una cifra 10.5% superior a las 19 registradas el mismo mes del año anterior. El monto revelado pasó de USD $200 millones a USD $435 millones, lo que representó un aumento de 117.5%.
M&A Colombia
Según Seale & Associates el mes de marzo fue un período de crecimiento en el mercado de M&A en Colombia. Se anunciaron un total de 8 transacciones en Colombia, con transacciones realizadas por empresas como Nespon Solutions, DaVita International, Sun Valley Investments, Infinity Capital, LLC, entre otras.
Sergio Michelsen, experto en M&A de Brigard Urrutia, habla sobre el panorama del mercado en Colombia. En entrevista para la Revista Semana, describe el panorama actual del sector en el país.
El mercado de las fusiones y adquisiciones siempre será, en alguna medida, dependiente de la estabilidad económica. La actual volatilidad seguramente ha tenido un impacto en el volumen de operaciones de fusiones y adquisiciones, no solamente en Colombia sino también a nivel internacional. Pero este es un mercado que se reinventa y se mueve en función de las oportunidades.
Chile
Chile cayó ocho puestos en la lista de mejores países para hacer negocios por políticas desacertadas.
El centro de análisis Economist Intelligence Unit (EIU) entregó una actualización de su lista global con los países que reúnen las condiciones para atraer grandes inversion
es. Para esto estudian 91 indicadores divididos en 11 categorías, las cuales entregan una radiografía a futuro de los 82 países que conforman el listado.
Venture Capital
Brasil, Colombia y México lideran el volumen de inversión en el primer trimestre de 2024 🇧🇷🇨🇴🇲🇽
Según el último informe anual de SlingHub, Al final del primer trimestre de 2024, Brasil tomó la delantera, acumulando 721 millones de dólares de enero a marzo, un aumento del 39% en comparación con el primer trimestre de 2023.
Colombia se hizo con el segundo puesto, consiguiendo 244 millones de dólares, lo que equivale al 34% de las cantidades recaudadas en las rondas brasileñas y un impresionante crecimiento interanual del 82%. Por su parte, México obtuvo el bronce con 218 millones de dólares, lo que representa el 30% del volumen de Brasil, aunque experimentó un descenso interanual del 11%. Estas cifras incluyen rondas de capital, deuda y fondos por cobrar.
Tipos de inversión que más recaudaron en el 1T 2024 en los 3 primeros países del ranking:
🇧🇷 Capital (374 millones de dólares)
🇨🇴 Capital (184 millones de dólares)
🇲🇽 Deuda (182 millones de dólares)
En este mismo informe podemos ver los diez funding rounds top del primer cuarto del año y sus procedencias.
Según Crunchbase la financiación de las nuevas empresas latinoamericanas alcanzó en el último trimestre su nivel más bajo en años, a medida que se reducía la inversión en todas las etapas y disminuía el número de acuerdos.
En total, los inversores invirtieron 579 millones de dólares en rondas desde la fase inicial hasta la de crecimiento en el primer trimestre de 2024, según datos de Crunchbase. Esto supone un descenso del 17% con respecto al año anterior y del 39% con respecto al trimestre anterior.
Estas son las razones que algunos analistas de Canal 1 dan para proponer que América Latina es llamativa para inversión de capital de riesgo. En 2023, la región presenció 32 ventas estratégicas de empresas respaldadas por capital de riesgo, evidenciando un alto potencial de liquidez y un mercado vibrante para inversiones estratégicas
América Latina emerge como un punto focal para inversionistas de capital de riesgo (VC), marcando un crecimiento significativo en el volumen de inversión y en el número de acuerdos desde 2016, según el reporte “2024 LAVCA Industry Data & Analysis”. Este aumento refleja la confianza y el interés en el potencial del ecosistema empresarial de la región, que se presenta como un mercado emergente con oportunidades.
Según DF Sud las startups de Colombia y México lideran las rondas de levantamiento de capital. Fueron los países de la región que lideraron las rondas, cada uno con 10 compañías. A ellos les siguieron Chile con siete,Argentina con tres, Uruguay y Perú con dos, y El Salvador con una. En cuanto al capital recaudado, la nación norteamericana superó por lejos a sus pares, con al menos US$ 217,8 millones del total desembolsado.
Según LAVCA Más de 1.700 empresas han recaudado financiación de capital semilla y capital de riesgo en etapas tempranas en América Latina desde 2019, según datos de LAVCA. Con tiempos más largos para cerrar la financiación, los fundadores pueden enfrentarse a opciones difíciles dependiendo de la salud actual de su negocio: recaudar nuevas fuentes de capital dilutivo en una potencial ronda descendente, recurrir a la deuda de riesgo, seguir un proceso de venta o liquidar operaciones.
Tendencias a nivel global
Tras las escasas ganancias del año pasado, después de los años de abundancia en 2021 y 2022, los fees de la banca de IB finalmente comenzaron a subir en el 1T24, aumentando un 14% interanual (interanual) a casi 20 mil millones de dólares, según datos de Dealogic. Las comisiones están subiendo poco a poco, a medida que los datos de inflación muestran focos de mejora, aumentan las perspectivas de recortes de tipos en los países desarrollados, las acciones se disparan en los mercados de valores y las empresas se alejan lentamente de las estrategias de "observar y esperar" para perseguir el crecimiento inorgánico, cotizar por primera vez y volver a la economía
De las cuatro corrientes de IB seguidas por Dealogic (mercados de capital accionario (ECM), mercados de capital de deuda (DCM) o bonos, préstamos y fusiones y adquisiciones, las tarifas de todos los segmentos, excepto las fusiones y adquisiciones, aumentaron en el 1T24. En marcado contraste con el año pasado, las comisiones de los préstamos, que alcanzaron récords mínimos en 2023, obtuvieron las mayores ganancias en el 1T24, aumentando un 40% interanual a 2.700 millones de dólares, ya que los prestatarios (especialmente en tecnología, petróleo y gas, y atención médica) ) buscó mayor capital para adquisiciones. Las comisiones de DCM o bonos ocuparon un cercano segundo lugar, con un aumento del 31% a 7.400 millones de dólares, ya que los emisores recaudaron bonos principalmente para refinanciar, pagar deuda y recapitalizar en anticipación de los fuertes muros de vencimiento que se avecinan en los próximos años
Salarios
WSO nos deja los bancos con mejor work-life balance
The New York Times escribe sobre como los juniors en IB podrían ser los más afectados por GenAI. Las grandes empresas están reflexionando sobre la posibilidad de dejar de contratar nuevos analistas a medida que Wall Street se inclina más hacia la IA, dijeron a la publicación esta semana varias personas familiarizadas con el asunto en Goldman Sachs, Morgan Stanley y otros bancos.
Algunas de las personas sugirieron que las clases entrantes de analistas junior de banca de inversión podrían reducirse hasta en dos tercios, mientras que los incorporados podrían obtener salarios más bajos, debido a que su trabajo está asistido por inteligencia artificial
EfinancialCareers nos deja los IBs que mejor pagan
Bain paga a sus becarios un salario base medio de 9.000 dólares. JPMorgan y Barclays están pagando 8,3 mil y 8,8 mil dólares. Por mes en . (Fortune)
Los esfuerzos latentes durante mucho tiempo para restringir los salarios en Wall Street han vuelto a la agenda a medida que los reguladores hacen otro esfuerzo para abordar los asuntos pendientes de una reforma financiera de 2010.
Los reguladores bancarios están planeando revivir una propuesta que requeriría que los grandes bancos difieran la compensación de los ejecutivos y recuperen una mayor parte de sus bonos si las pérdidas se acumulan, según personas familiarizadas con el asunto (WSJ)
GPM, de Grupo Link Capital, se establece como operador único de las cotizadas mexicanas en Latibex
Telefónica del Perú resolverá una controversia fiscal pagando más de S/1300 millones a SUNAT. El acuerdo pone fin a una disputa de larga data sobre impuestos.
Osiptel rechaza la apelación de Entel a una sanción de S/14 millones. La resolución confirma la multa impuesta por incumplimientos en servicios de telecomunicaciones en Perú.
Keralty interpuso denuncia penal ontra el Superintendente por intervenir a Sanitas
La Supersolidaria interviene a Copservir, administradora de Droguerías La Rebaja.
Denuncian ante Mintrabajo de Colombia a marcas Vive 100 y BonIce para exigir formalización laboral
CEO de la fintech Wenance es detenido en Buenos Aires en medio de investigación por estafa a más de 3.000 de clientes en Argentina y Uruguay
Alejandro Muszak enfrenta acusaciones de fraude millonario en Sudamérica. Su impacto en México es investigado, generando preocupaciones sobre posibles implicaciones en el sector financiero mexicano.
El tribunal de arbitraje internacional falló a favor de Colombia en la demanda interpuesta por la petrolera Hupecol.
La disputa entre Slim y Thor en América Latina afecta a los inversores. Ambos magnates compiten en sectores clave, generando incertidumbre y riesgos para el mercado regional.
Evacol ganó una demanda de patente de calzado tipo zueco contra Crocs después de ocho años, un fallo que podría impactar en la industria del calzado.
América Móvil demandó a Altán Redes, acusándola de incumplimiento de contrato. La disputa podría afectar los servicios de telecomunicaciones en México.
IFT de México ha ordenado a Megacable abrir su red de telecomunicaciones a competidores como Televisa, Totalplay y Telmex en cinco estados.
Fondos🎖️
Un grupo de inversionistas se ha unido para llevar a cabo entre el 14 y 17 de mayo la Colombia VC Week, dedicada al capital de riesgo.
En un contexto en el que el camino del emprendimiento se enfrenta a momentos de crisis y fracasos inevitables, para atender el interes de los inversionistas de comprender el meercado local y conocer las dinámicas empresariales del país, un grupo de inversionistas se ha unido para llevar a cabo entre el 14 y 17 de mayo la Colombia VC Week, dedicada al capital de riesgo.
Sunna Ventures nueva empresa de capital riesgo centrada en la tecnología climática.
El fondo se lanza con el apoyo de WildSur Inversiones Family Office, el brazo inversor de la familia chilena Leria Luksic. La familia tiene participaciones en los sectores inmobiliario, minero, de alimentación y bebidas, bancario, etc., y es un inversor experimentado en alternativas, incluido el capital riesgo. WildSur ha estado invirtiendo activamente en tecnología climática durante los últimos años, tanto directamente en empresas como a través de fondos (LP en más de 20 fondos de VC climáticos y LatAm). Sunna Ventures colaborará en estos esfuerzos, especialmente en la cartera de fondos.
Ema Ventures, el nuevo VC peruano que busca potenciar startups lideradas por mujeres.
Gabriela Vera presentó su nuevo VC que declara ser diverso y agnóstico de área:
. La fecha de lanzamiento del fondo, cuyo nombre es un acrónimo para Empowering All, se relaciona directamente con los deseos de Vera para financiar y potenciar a startups con mujeres founders o en posiciones de liderazgo.
AlleyCorp recauda fondo de 250 millones de dólares
AlleyCorp, con sede en Nueva York, ha cerrado el desembolso de 250 millones de dólares para su primer fondo institucional destinado a invertir en empresas emergentes de EE.UU. y América Latina.
Fichajes 🎣
DLocal nombra consejero delegado a Pedro Arnt y Sebastián Kanovich da un paso atrás
MD Banca de Inversión anuncia la incorporación de Jaime Echavarria como Senior Advisor.
Pérez-Llorca se fusionará con González Calvillo, con lo que entrará en el mercado mexicano.
LarrainVial abre oficinas en México: entrevista con Carlo Lombardo, director general
M&A Deals última quincena
Serpa Cloud ha anunciado la exitosa recaudación de un millón de dólares en una ronda de inversión sobresuscrita liderada por Connetic-Ventures y con participación de Amplifica Capital, y Rogue Women’s Fund.
WeKall adquiere la startup mexicana Sirenna AI
Emprendedores uruguayos cerraron la venta de su startup Habitué a grupo mexicano.
Fintech ecuatoriana Kamina recauda US$ 3,2 millones, el monto más alto en su país para un ronda pre-semila.
Grupo Televisa planea fusionar sus subsidiarias Izzi y Sky para consolidar operaciones
Seminarium invierte en startup peruana Netzun.com, una Edtech peruana, se destaca por su enfoque innovador y su compromiso en la educación online de calidad
Toku levanta Serie A de US$ 9,3 millones liderada por fondo de Google
Difrenosa adquirió recientemente las operaciones de Tecnodiesel del Norte, en Coahuila y Durango
Balety y Romio se fusionan para crear una startup que ayude a mejorar las opciones de movilidad a través del alquiler de autos en México
M&A Deals última quincena
Clifford Chance asesora en la financiación de la ampliación del Puerto de Aguadulce en Colombia
Grupo Urbana negocia compra de millonario proyecto de Ibáñez en Apoquindo. Un terreno con permiso para construir dos edificios de más de 20 pisos.
El sector de construcción en Perú experimentaó un crecimiento del 6.6% durante el primer trimestre, impulsado por mayores inversiones en proyectos de infraestructura pública y privada.
Mallplaza concretó la adquisición de los centros comerciales de los que Falabella era propietaria en el Perú por USDm 848. Esta transacción incluye la compra del 100% de las operaciones de Open Plaza Perú y el 66,6% de Mallplaza en Perú.
La industria y comercio colombianos muestran un año en terreno negativo. En los últimos 12 meses, hasta febrero, las ventas reales fueron de -5 %, según el Dane.
Cementos Argos lanzó nueva oferta de recompra de acciones por $30.000 millones
El Puerto de Liverpool, la cadena de tiendas departamentales en México, anunció que adquirió una participación mayoritaria en Altama City Center, el centro comercial más grande del estado de Tamaulipas
Las ventas de viviendas en declive continuo, con una caída del 34% en el último año. El sector enfrenta su peor trimestre en 15 años.
Camanchaca adquiere el 30% de participación de Familia Stengel en filial de acuicultura por UDSm 88.
Fibra Mty explora adquisición del 100% de Terrafina; se suma a la lista previa de seis interesados
CAP - Compañía de Acero del Pacífico ha adquirido el 20% de REE Alloys a través de un aumento de capital por valor de USDm 3
M&A Deals última quincena
INFRA Brutal derrumbe de la industria y la construcción en Argentina. La cifra en la construcción se desplomó casi un 25%.
HSBC anunció la venta de su negocio en Argentina al Grupo Financiero Galicia, por US$ 550 millones junto con US$ 100 millones de la deuda subordinada emitida por HSBC Bank Argentina.
Seguros de Vida Security Previsión informa sobre el acuerdo de fusión entre Grupo Security y Bicecorp, una operación que puede repercutir en el sector financiero chileno.
Fintech ecuatoriana Kamina recauda US$ 3,2 millones, el monto más alto en su país para un ronda pre-semila.
M&A Deals última quincena
Trinity protagoniza la mayor inversión colombiana en España
Grupo Cimarróncha adquirido Truffino, ambas empresas mexicanas. El valor de la transacción no ha sido revelada.
Grupo Valmar acordó comprar al Grupo Clairvest la totalidad de la participación que directa o indirectamente mantiene en Grupo Marina del Sol,
Graystone, Sura y Argos adquirieron nuevas acciones de Grupo Nutresa en la OPA, incrementando significativamente su participación en la compañía colombiana.
Mayo Group Perú adquiere la operación de La Nueva Visión en Chile, fortaleciendo su presencia regional en la industria publicitaria.
Kaffe Bueno asegura €6.2 millones para su biorrefinería de café, destinados a ampliar su tecnología de reciclaje de residuos de café en productos de alto valor.
M&A Deals última quincena
Energisa compra Clarke, un "broker y contable" para el mercado libre de la energía.
El sol brilla en América del Sur: Colombia, Chile y Brasil dan un gran impulso al despliegue de la fotovoltaica
Líderes del sector energético proponen una transición energética en América Latina, enfocada en la colaboración regional y la adopción de energías renovables para promover el desarrollo
Stellantis invierte USSm 100 en una participación del 49,5% en el capital accionario de 360 Energy.
Enel Américas vende sus acciones en Enel Generación Perú a Enel Perú, el cual equivale al 20,46% de su capital social por un monto no revelado.
🇨🇴
Minminas de Colombia descarta aumento en tarifas eléctricas y asegura estabilidad en suministro
Para 2024, las energías renovables podrían representar el 9% de la capacidad total de generación en Colombia.
Hidrógeno verde podría impulsar inversión hasta por 5.500 millones de dólares para 2030 en Colombia.
El presidente de Colombia propone colaboración entre Ecopetrol y Petrobras. La iniciativa busca fortalecer la cooperación energética entre ambos países
Colombia modifica reglas para maximizar las energías renovables en medio de la sequía de El Niño
GreenYellow y el Banco de Bogotá se unen para financiar proyectos solares con una capacidad total de 85 MWp, por valor de 40 millones de euros.
🇲🇽
Récord de energía eólica a nivel mundial, pero México experimenta una disminución en proyectos eólicos, lo que plantea desafíos para el crecimiento sostenible del sector energético.
En México, el precio de techos solares ha caído 25% en cuatro años, ha llegado a 0.75 dólares por megawatt
🇨🇱
Senadores de Chile aprueban ajustes en proyecto de transición energética para promover desarrollo de fuentes renovables y fomentar inversiones.
Chile busca atraer inversores interesados en el litio, proyectando la entrega de hasta cinco concesiones en el Salar de Atacama.
Vertimientos de energía eólica y fotovoltaica aumentan 219% a marzo en Chile
🇦🇷
Elon Musk promete inversiones en el sector del litio en Argentina tras reunirse con Milei en Texas, lo que podría impulsar la economía y el desarrollo de energía renovable en el país.
SMV reanuda OPA para que Niagara Energy adquiera activos de Enel Generación Perú
Bolivia incentiva la transición hacia combustibles alternativos con la aprobación de decretos clave
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Torneo de Padel IBERIA
M&A Community, en colaboración con iDeals, organiza un torteo de pádel dedicado a los profesionales del M&A. La competencia entre firmas tendrá lugar en Indie Padel Club at Av. de la Democracia, 11, Puente de Vallecas, 28031. Madrid
El evento comenzará con una bienvenida para conocernos todos y compartir perspectivas del sector, el cual se encuentra en constante cambio. Después continuará con distintos partidos por parejas y fases clasificatorias. Si quieres pasar una tarde divertida con otros players del sector, no pierdas esta oportunidad.
Las plazas son limitadas, por lo que es conveniente registrarte pronto para reservar tu entrada gratuita
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Tiro al plato: Profesionales de las renovables, Iberia
2024-04-27 10:00 AM (GMT+1)
MADRID Tiro al plato: Profesionales de las renovables, Iberia
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