M&A en América Latina Ed #85
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Este fue el resumen de la última quincena en cuestión de M&A en Latinoamérica. Diagrama más detallado abajo.
Deals
Deals del 22 de abril al 6 de mayo 2024
Num. Transacciones: 39
Valor total (EURm): 483,82 Máximo (EURm): 276,17 Mínimo (EURm): 1,87 Media (EURm): 53,76
La transacción más alta de la quincena
Zijin Mining Group adquirirá el 100% de La Arena
Zijin Mining Group una empresa minera con sede en Xiamen, China, a través de Jinteng (Singapur) Mining, acordó adquirir el 100% de La Arena de Pan American Silver
El valor de la operación asciende a 295 millones de USD, que comprenden un pago fijo de 245 millones de USD y un pago contingente de 50 millones de USD.
La Arena, con sede en San Borja (Perú), se dedica a la extracción de oro. La empresa es propietaria de la mina de oro La Arena, así como del proyecto La Arena II, situado en la provincia de La Libertad.
Involucrados
Escenario América Latina
Investment Banking Review ("IBR") para marzo 2024
Anuncio de fusión entre Compass Group y Vinci Partners destaca en marzo Según IBR. El Diario Financiero" y Landmark - Alantra Group,
El tercer mes del año resultó muy activo en cierres de transacciones. El grupo saudí Aramco concretó la adquisición de Esmax Distribución. Por su parte, el sector tecnológico fue el de mayor actividad: Similarweb adquirió la compañía chilena de software de inteligencia publicitaria Admetricks; Grupo Datco compró las operaciones de Xerox en Chile y Argentina; y Vesta Software adquirió Amisoft, proveedor de soluciones de procesamiento legal digital. Por último, North Star Network compró el sitio de noticias deportivas AlAireLibre.cl. Entre los anuncios, además de la fusión Compass-Vinci Partners, se destacó el acuerdo por el cual CAP invertirá US$ 29 millones en REE Uno, obteniendo un 20% de participación.
Según el diario El Mercurio, en Chile, morosidad por créditos comerciales sigue al alza y se ubica en niveles prepandemia. Lo que ha significado un déficit de empleos formales, aumento de informalidad y un deteriorado mercado laboral en Chile.
RIóN México
Inversiones extranjeras
Según RIóN en marzo de 2024, en cuanto al número de operaciones, predominaron las entidades mexicanas que adquirieron empresas mexicanas, así como las entidades mexicanas con contrapartes extranjeras, las cuales sumaron 7 cada una, representando el 66% del total. En cuanto al monto divulgado, destacaron las operaciones de empresas mexicanas que invirtieron en empresas mexicanas, con un total de 208 millones de dólares, 48% del monto total divulgado.
En términos de volumen acumulado, también destacan las empresas mexicanas que adquieren pares en nuestro país con 21 transacciones, 37% del total. En cuanto al monto revelado, destacan las entidades mexicanas que invierten en el país, con un total de USD $485 millones, lo que representa el 54%.
En México, representantes de fondos de capital privado señalan una crisis de inseguridad que hace muy riesgoso invertir en ciertas regiones del país.
OCDE prevé un crecimiento modesto para Latinoamérica en 2024 y 2025,
La OCDE dijo en su informe semestral de perspectivas para la región que, en promedio, las principales siete economías latinoamericanas - Brasil, México, Colombia, Argentina, Chile, Perú, Costa Rica- crecerán un 1,4% este año y un 2,4% en 2025, una ralentización después del avance del 1,9% de 2023.
De acuerdo con un estudio realizado en la Universidad de Chile, los unicornios pierden valor tras salir a bolsa. Tendencia común que desafía las expectativas de crecimiento.
Venture Capital
Según el Diario La República, América Latina atrae inversores de capital de riesgo por su crecimiento económico, mercado emergente, y oportunidades en tecnología y sectores innovadores.
Inversores de capital riesgo más activos en startups latinoamericanas
Impulsados por la pandemia, inversores y empresas emergentes aprovecharon la transformación digital de un mercado de más de 600 millones de personas. Las empresas respaldadas por capital riesgo recaudaron 3.270 millones de dólares en 952 operaciones en 2023, según datos de PitchBook. Esto representa un descenso del 80% en el valor de las operaciones con respecto al récord de 16.300 millones de dólares recaudados en la región en 2021.
Las fintech han seguido liderando el camino en América Latina. Kapital, un proveedor de tecnología bancaria para pequeñas y medianas empresas con sede en Ciudad de México, recaudó 165 millones de dólares en diciembre. El especialista brasileño en infraestructuras bancarias QI Tech alcanzó el estatus de unicornio en abril tras añadir una ampliación de 50 millones de dólares a su Serie B de 200 millones de dólares en octubre.
Las empresas locales han adquirido una importancia renovada tras la retirada de grandes inversores transversales como SoftBank y Tiger Global.
Informe Startups Latam 2024
Recuento del 2023, la proyección del 2024 y la opinión general sobre el ecosistema emprendedor, las industria más representativas y los principales países.
A nivel regional, Crunchbase señala que en total, las empresas de Sudamérica y Centroamérica en 2023 obtuvieron aproxi- madamente US$ 2,900 millones en inversiones, lo que revela una caída del 63% desde 2022 y una notable caída del 84% desde 2021.
Esta baja es también confirmada por el informe “Latin America Venture Capital Report 2023” de Cuantico, que revela que la in- versión total se contrajo a US$ 2,78 mil millones, distribuidos en 742 rondas de financiamiento. Estas cifras representan un des- censo del 65% en comparación con 2022, marcando el nivel más bajo de financiación en cinco años..
El informe destaca que las industrias más prominentes en térmi- nos de volumen de inversión han sido fintech (33%), foodTech (6%), proptech (5%) y energía (4%), con Brasil, México, Colombia y Chile a la cabeza en términos de inversión acumulada en 2023. Específicamente para el país azteca, el volumen de inversión le- vantado fue de US$ 449,81 millones ejecutados en 137 rondas de inversión, lo que representa una caída del 70% en comparativa con las cifras de 2022.
Tendencias a nivel global
FT hace un resumen muy interesante del pasado, presente y futuro de la industria PE a nivel global.
EY resume las tendencias del primer trimestre de 2024 en IPOs y revela un aumento en los ingresos de las salidas a bolsa a nivel mundial, un aumento del 7 % con 23 mil millones de dólares recaudados en 287 acuerdos (Hablando de IPOs, El operador hospitalario portugués Luz Saude, propiedad de Fidelidade-Companhia de Seguros, vio cancelada su cotización después de dos semanas de educación para los inversores, y tres fuentes cercanas al acuerdo destacaron el abismo de valoración entre las expectativas del vendedor y las indicaciones de los inversores)
Pitchbook publica un informe detallado donde espera que el AUM del capital privado podría llegar a los $23Tr en 2028
El IB Scorecard de WSJ & Dealogic deja una foto medianamente positiva en el primer mes del Q2 2024…Ojalá mejore esto
Salarios
Los bancos de inversión de Nueva York están señalando repuntes en dos líneas de negocio que normalmente no despegan al mismo tiempo: asesorar a empresas ambiciosas sobre expansiones y ayudar a otras que se ahogan en deudas.
Las raras oleadas simultáneas de acuerdos y reestructuraciones fueron la comidilla de una conferencia telefónica tras otra mientras boutiques como Evercore Inc., Lazard Inc. y Moelis & Co. informó los resultados del primer trimestre en los últimos días. Subraya, una vez más, cuán entrelazada está la suerte de esas empresas con las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, y cómo la inflación estadounidense más pronunciada en una generación está torciendo las normas... Bloomberg
Según un nuevo estudio, el funcionamiento de una family office típica cuesta más de 3 millones de dólares al año, ya que la competencia por el talento aumenta los gastos de personal. Las familias gastan entre 1 millón de dólares y más de 10 millones de dólares al año para operar sus oficinas familiares, con un promedio ahora de alrededor de 3,2 millones de dólares, según J.P. Informe Global Family Office publicado esta semana. Si bien los costos varían ampliamente según los activos, los expertos dicen que los gastos están creciendo en todos los ámbitos a medida que las oficinas familiares aumentan en tamaño y número y compiten más directamente con el capital privado y hedgies
"There's a real war for talent within family offices," said William Sinclair, U.S. head of J.P. Morgan Private Bank's Family Office Practice. "They're competing for talent against private equity and hedge funds and banks."
La acción de la Comisión Federal de Comercio de Estados Unidos para prohibir los “non-compete” ha hecho que las empresas de Wall Street se apresuren a reestructurar contratos y encontrar nuevas formas de inmovilizar al costoso personal del que dependen sus modelos de negocios. El FT explica cómo la medida socava algunas de las características de la vida de Wall Street, incluida la capacidad de imponer "Gardening Leave" remuneradas y retener bonos diferidos cuando un empleado se marcha a un competidor
En las firmas de servicios profesionales, las cifras de abandonos de empresas por voluntad propia han caído a mínimos históricos, a medida que los grupos tecnológicos, los bancos de inversión y otros destinos han pasado del modo de contratación al modo de despido. Los jefes de las empresas de consultoría y contabilidad han estado desesperados por aumentar lo que llaman "attrition" via FT
Un total de 235 banqueros cobraron más de un millón de euros en España en 2022. El ejercicio previo fueron 221 directivos. Dentro de este grupo, 211 profesionales están ligados a bancos y otros 24 a firmas de inversión, según los datos publicados este jueves por la Autoridad Bancaria Europea (EBA), que por primera vez ha presentado cifras desglosadas según el modelo de negocio de las entidades y también por género.
Colombia suspende suministro eléctrico a Ecuador, generando repercusiones en los acuerdos bilaterales.
PNP encuentra más 60 millones de soles injustificados en negocios Wilfredo Oscorima y de sus hijos
Perú busca evitar arbitraje con china Cosco Shipping por controversia en megapuerto de Chancay
La SFC multó a Claudia Betancourt, directiva de Argos, por conflicto de interés en una transacción financiera
El litigio sobre Reficar concluye, ahorrando a Colombia USDm 700. El arbitraje internacional finaliza en favor del país.
Fede Colombia radicó acción popular contra el Gobierno para la seguridad energética
CMF sanciona a Invercap por infringir deberes de información continua.
Fichajes 🎣
Pedro Duque Hoyos a nuevo Vicepresidente de INVERLINK. (Colombia)
Lorenzo garavito pasa a ser Partner en Metrix Finanzas después de 12 años en Endeavor (Colombia)
Andrés Monge Valdés pasa a ser Jefe de M&A en Campos , después de ser Jefe Comercial Inversionistas en Maestra Inmobiliaria (Chile)
Mariana Berlanga se estrena como Director - Corporate Development and M&A en Santander, luego de nueve años en Bank of America Merill Lynch (México)
Sebastián Ugarte Cifuentes ha empezado como VP Business Development en Atlas Renewable Energy. Su anterior puesto fue como CFO en Mainstream Renewable Power (Chile)
Ivan Querzola Barthelmess pasa a ser Director en Skyway Equities. Previamente fue VP of M&A en Merama (México)
Heinrich Lessau inicia un cargo de Managing Director en LXG Capital. Su último puesto fue como Consejero en CTI, Consejo Técnico de Inversiones, Superintendencia de Pensiones (Chile)
Eduardo Holschneider inicia en A111 Capital como Director, entes fue Managing Director en Klis Capital (México)
Francisco Dedomenici inicia su puesto como Managing Partner en Spica Capital. Antes estuvo en Mercado Libre como Head Of Marketing Marketplace VIS (Argentina)
Fran Pasquini pasa a ser VC Investor Assignment en Seaya Cathay Latam, después de su paso como Venture Partner en Rally Cap VC (México)
Alejandra Salazar pasa a ser Business Development Director en Coxabengoa después de su paso como Future Energy Leader (FEL100) en el Consejo Mundial de la Energía (Chile)
Ignacio Escalona Urzúa se estrena como Head of Project Finance en Grupo Cerro. Previamente fue Assistant Manager, Deals (M&A Transaction Services) en PwC (Chile)
Nicolas Ortiz Santaella ha ascendido a Investment Banking Director en ProviCapital Partners, donde ha estado por tres años y antes era asociado (Colombia)
Tomás Barahona ha empezado como Jefe Portfolio Manager | AGF Activos Alternativos en Banco Bci. Viene de ser Summer Intern Impar Capital Asset Management en Impar Grupo (Chile)
Franck Harb Zuluaga, quien proviene de ser Abogado (Profesional Universitario Grado 21), empieza un nuevo cargo de Assistant Vice President - Markets en Citi (Colombia)
Joan Dagá Kunze se estrena como Director Investment Banking en Vector Capital Corredores de Bolsa. Antes fue Executive Director en XALTA Asesoría Financiera (Chile)
Jon Jakubowicz empieza un puesto como Head of Private Markets en Adduntia Family Office. Previamente fue Economics & Finance Analyst en Line of Value
David Becerra Rojas, que fue Executive Director en XALTA, se estrena como Associate Director & Vice President Investment Banking en Vector Capital Corredores de Bolsa
Fondos🎖️
Durante el Q1 del 2024 (enero, febrero y marzo) en M&A Community recolectamos ocho fondos levantados en Latinoamérica. Los fundadores de estos fueron Davivienda Corredores, Century 21, Aviatur y 500 Global en Colombia, BAC San José SAFI /CAF Asset Management en Costa Rica, Andino Capital en Perú e Atta Impact Capital y FINSA en México
Scotiabank lanza la convocatoria "Net Zero" , un fondo para financiar proyectos que promuevan la transición hacia economías de cero emisiones netas
ProInnóvate destinará más de S/ 25.1 millones para financiar 462 emprendimientos y mypes de Perú.
El DFC aprueba 22 transacciones por un total de más de 697 millones de dólares en sectores prioritarios en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2024. Entre ellas la ampliación del capital para pequeñas empresas en América Latina: Una inversión de capital de hasta 4 millones de dólares en Kamay Ventures I L.P. apoyará la inversión del fondo en emprendedores tecnológicos en fase inicial que ofrezcan soluciones en la cadena de suministro al consumidor, incluidos los sectores de agricultura y sistemas alimentarios, distribución y logística, y tecnología financiera en toda América Latina.
M&A Deals última quincena
Merama obtiene un crédito de 80 millones de dólares con JP Morgan
Carryt adquirió Treggo las operaciones en Colombia y Mexico.
Chilena Sonda apuesta por hiperescaladores para negocio de centros de datos
Koggi cerró su ronda seed por más de US$3 millones para integrar IA y Blockchain
Teamcore, la plataforma especializada en tecnología de ejecución minorista, anunció que completó la adquisición de Grupo BIT de Colombia
Band of Insiders, empresa de comunicación estratégica con sede en Ciudad de México, ha adquirido RVD Communications.
M&A Deals última quincena
FUNO adquiere el 100% de Mitikah tras compra a las afores.
FIBRA Prime ha adquirido un portfolio de cinco edificios de oficinas en Lima por USDm 41,94.
La industria argentina experimenta una caída del 9.4% en el primer trimestre, con sectores como la construcción y la industria automotriz entre los más afectados.
El ingreso de nuevos proyectos inmobiliarios genera una leve alza en marzo. A pesar de las condiciones del mercado, la industria muestra cierta recuperación y dinamismo en el sector.
Besco Perú, filial de Besalco ha adquirido dos terrenos por un valor no revelado.
Ventas de viviendas nuevas en Chile caen 14,5% en el primer trimestre
El sector de la construcción en Perú, según CAPECO, habría experimentado otra caída en marzo.
Fibra Uno ha acordado la adquisición de un 38% adicional en Helios a las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) por un valor aproximado de MXN 100m.
Ciencuadras registró una caída del 12% en la venta de viviendas en el primer trimestre de 2024 en Colombia, reflejando desafíos en el mercado inmobiliario y condiciones económicas fluctuantes.
En Latinoamérica se necesitan 33 años de ahorro para adquirir una vivienda
La compañía chilena Mallplaza, aprobó un aumento de capital por más de US$ 300 millones para financiar parte de la compra de 11 Open Plaza y cuatro Mallplaza en Perú a su matriz Falabella.
Zijin Mining Group ha acordado la adquisición del 100% de La Arena a Pan American Silver por USDm245m.
M&A Deals última quincena
SulPayments ha llevado a cabo la fusión por absorción de Gamecash. Los detalles financieros de la transacción no han trascendido.
Matba Rofex S.A. completó la adquisición de una participación del 42,50% en Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A.
Las empresas mexicanas hacen cola para vender acciones, según Barclays
El intercambio de acciones concluye el proceso para eliminar el desenroque del GEA, marcando un hito en la reestructuración del sector financiero colombiano.
Estas son las empresas argentinas que serían privatizadas.
Nuam exchange, anunció una alianza oficial con las principales asociaciones fintech de Chile, Colombia y Perú.
Fibra Nova deja la Bolsa Mexicana de Valores para irse a Biva
Schroders Capital se asocia con iCapital para ampliar el acceso a fondos de inversión alternativa, fortaleciendo su presencia global y ofreciendo más opciones a los inversores.
La chilena Fintoc, especializada en "pay-by-bank", levanta 7 millones de dólares en su Serie A
M&A Deals última quincena
Según Seale & Associates, M&A en el sector consumo está teniendo un repunte importante en 2024 en América Latina. Destaca el auge de las transacciones globales y la valoración de empresas líderes en el sector, tales como Grupo Bimbo, GRUMA SAB DE CV, Nestlé, PepsiCo. La variación en el tamaño del mercado de M&A, que muestra un aumento significativo en el valor de las transacciones a lo largo de los años, subraya la importancia de adaptarse a los cambios del mercado.
Lolocar adquiere OlaCar y amplía sus servicios de alquiler de coches a Uruguay
Los actores estadounidenses Ryan Reynolds y Rob McElhenney han adquirido una participación en Club Necaxa.
Copec ha adquirido el 100% de Streat Burger a sus fundadores, el valor de la transacción no ha trascendido.
Colombia se posiciona como el segundo destino de inversión extranjera en turismo en la región
Enfoca habría puesto a la venta Toulouse Lautrec, Ucal y Certus. Un conglomerado educativo, denominado Grupo Visiva, que genera ingresos cercanos a los US$100 millones anuales, ya tendría comprador.
FEMSA adquiere activos de OXXO Pay mediante acuerdo con Conekta.
Nutroca, entidad dedicada a proveer servicios de apoyo a empresas con sede en Cali, Colombia, ha adquirido el 100% de Avícola Triple A a Grupo BIOS.
M&A Deals última quincena
Fresenius, vende su participación del 70% en la Clínica Ricardo Palma.
M&A Deals última quincena
🇨🇴
Los embalses de Colombia cerraron abril con un aumento de 2,67% y volvieron a exportar energía
Alertan por alza en tarifas de energía en Colombia pese a nuevas medidas del Gobierno Nacional.
La demanda de gas natural creció un 23.3% en 2024 debido al fenómeno de El Niño en Colombia.
¿Una oportunidad? Sequía en Colombia podría impulsar pequeños proyectos de generación de hasta 5 megavatios.
Portafolio analiza los desafíos medioambientales que enfrenta el sector energético en Colombia durante la transición hacia fuentes más limpias.
Unergy y Solenium se unen para crear el primer laboratorio de energía solar en Colombia, fortaleciendo la investigación y desarrollo en energías renovables.
🇨🇱
Chile eleva la participación de las energías renovables al 41,1% en marzo
Chile interconectó en marzo más de 430 MW fotovoltaicos y tiene en pruebas otros 845 MW
Copec adquiere parque solar de 123 MWp de empresa en quiebra en Chile
El Gobierno de Chile revela un plan ambicioso de hidrógeno verde para impulsar la transición energética.
Petrolera de Chile analiza cerrar contratos PPA renovables para reducir sus emisiones al 2050.
El auge del hidrógeno verde en Chile se refleja en 67 proyectos en desarrollo. Ocho de ellos ya están en operación.
🇦🇷
Argentina negocia con China inversiones en el sector energético y en el litio.
La energía solar fotovoltaica en Argentina cubrió el 28% de la demanda eléctrica en marzo.
Argentina conecta 47 MW de energía solar, con plantas de biogas en el Q1 2024
Fuertísima caída de la demanda eléctrica en Argentina, fue del 14,6%
🇵🇪
Costo de producción eléctrica cayó a dos dígitos en marzo en Perú, ¿a quién beneficiaría?
MidOcean Energy adquiere participación de 20% de SK Earthon en Perú LNG (PLNG) por un monto no revelado
En Perú, la generación eléctrica fotovoltaica de febrero creció un 56% respecto a un año atrás
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Torneo de Padel IBERIA
M&A Community, en colaboración con iDeals, organiza un torteo de pádel dedicado a los profesionales del M&A. La competencia entre firmas tendrá lugar en Indie Padel Club at Av. de la Democracia, 11, Puente de Vallecas, 28031. Madrid
El evento comenzará con una bienvenida para conocernos todos y compartir perspectivas del sector, el cual se encuentra en constante cambio. Después continuará con distintos partidos por parejas y fases clasificatorias. Si quieres pasar una tarde divertida con otros players del sector, no pierdas esta oportunidad.
Las plazas son limitadas, por lo que es conveniente registrarte pronto para reservar tu entrada gratuita
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Mujeres en M&A 2024
Acompañenos en una velada de copas y networking en una de las joyas ocultas de São Paulo, la Casa ClariBela de Itaim Bibi.
23 DE MAYO DE 2024 SÃO PAULO
Noche de cóctel en São Paulo
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